上海证券交易所：2023上海证券交易所股票期权市场发展报告（81页）.pdf

1、2023上海证券交易所上海证券交易所股票期权市场发展报告股票期权市场发展报告创新产品部创新产品部上海证券交易所股票期权市场发展报告（2023）11/80目录目录摘要摘要.2 2一、市场篇一、市场篇.4 4（一）市场概况.4（二）投资者.9（三）交易参与人.10（四）做市商.14二、组织篇二、组织篇.2020（一）运行管理.20（二）发展与创新.21（三）市场推广.22三、监管篇三、监管篇.2424四、展望篇四、展望篇.2626附录附录.2828上海证券交易所股票期权市场发展报告（2023）22/80摘要摘要近年来，上海证券交易所围绕“期现联动发展，服务民富国强”的市场建设初心，致力将上交所期权

2、市场打造成为一个产品体系丰富、交易机制完善、参与主体多元、有效发挥避险功能的市场。2023 年，上交所期权市场持仓规模稳步增长，经济功能日益显现。股票期权在推动增量资金入场、满足投资者风险管理和资产配置需求、提升标的资产定价效率等方面发挥着重要的作用。为便于投资者和从业人员更好知晓市场运行状况，本报告从市场篇、组织篇、监管篇和展望篇，客观全面描述上交所期权市场的运行发展情况。目前，上交所期权市场已挂牌上证 50ETF 期权、沪深300ETF 期权、中证 500ETF 期权和科创 50ETF 期权。四个ETF 期权品种覆盖 A 股超大盘、大盘、中盘及科创板股票，形成了良好的互补。全年，上交所股票

3、期权合约累计成交 9.91亿张，日均成交 409.41 万张，日均持仓 548.31 万张，日均成交面值 1352.60 亿元，日均权利金成交 18.81 亿元。市场日均受保市值为 324.22 亿元，同比增长 23.77%，单日受保市值最高达到 433.87 亿元。股票期权投资者人数稳步增长，年底期权投资者账户总数达到 63.97 万户，年内新增 4.84 万户。上交所股票期权市场运行平稳，产品体系不断丰富，市场培育与推广持续提升质效。发展与创新方面，上交所成功上海证券交易所股票期权市场发展报告（2023）33/80推出两只科创 50ETF 期权合约品种，填补了科创板场内衍生工具的空白，满足

4、了广大科创板投资者多元化的交易和风险管理需求。市场推广方面，上交所在培育与服务上持续发力，针对有套保需求、增强收益需求的机构投资者群体开展期现联动服务，深入券商营业部进行调研，并持续开展面向投资者、券商投顾以及高校学生的各类期权培训服务。运行管理方面，上交所不断提升交易运行安全管理水平，在全面注册制、科创 50ETF 期权上线以及杭州亚运会等重要时期开展了特别保障工作。市场监管与风控方面，上交所严格落实风险防控和一线监管责任，采取严格交易监管、强化风险防范处置、强化风险提醒、监管服务开门、完善制度流程、建设新一代风控体系等一系列措施，全面、持续提升一线监管与风险防控效能，维护市场秩序稳定。期权

5、市场全年交易、行权、交收、结算等各环节无风险事件发生。上海证券交易所股票期权市场发展报告（2023）44/80一、市场篇一、市场篇（一）市场概况（一）市场概况截至 2023 年底，上交所 ETF 期权合约累计成交 9.91 亿张，其中认购期权 5.27 亿张，认沽期权 4.63 亿张，日均成交 409.41 万张，日均持仓 548.31 万张。累计成交面值 32.73万亿元，日均成交面值1352.60亿元，累计权利金成交4551.59亿元，日均权利金成交 18.81 亿元。全年，中国波指 iVX及 50VX、300VX、500VX运行平稳，较好反映了市场风险水平。上证 50ETF 期权合约全年

6、累计成交 4.62 亿张，其中认购期权 2.45 亿张，认沽期权 2.17 亿张，日均成交 190.96 万张，单日最大成交 434.20 万张。年底持仓 179.54 万张，日均持仓 234.44 万张，单日最大持仓 300.44 万张。累计成交面值 12.13 万亿元，日均成交面值 501.36 亿元，累计权利金成交 1765.74 亿元，日均权利金成交 7.30 亿元。更为详细的数据参见附表 1。沪深 300ETF 期权合约累计成交 3.02 亿张，其中认购期权 1.59 亿张，认沽期权 1.42 亿张，日均成交 124.69 万张，单日最大成交 281.90 万张。年底持仓 143.0