人大国发院：2021发挥供应链金融作用支持中小微企业融资的路径探究报告（74页）.pdf

1、1内容提要内容提要本课题在构建双循环格局的背景下，立足于深化供给侧结构性改革与需求侧改革两条主线，首先对供应链金融的基本概念、发展历程和基本模式进行系统的归纳总结，然后细致深入的分析了我国中小微企业融资现状、存在的问题和背后原因。接下来，本课题从国内外发展情况和发展环境方面阐述供应链金融支持中小微企业融资的可行性与必要性。随后，本课题分析了未来供应链金融支持中小微企业融资的有效路径，并从现实出发提炼出当前供应链支持中小微企业融资过程中存在的问题，在此基础上从推动市场主体协同、完善相关基础设施、加强金融风险管控、完善相关配套制度角度提出更好发挥供应链支持中小微企业融资的政策建议。2摘要摘要本课题

2、在构建双循环格局的背景下，立足于深化供给侧结构性改革与需求侧改革两条主线，对供应链金融的基本概念、服务模式、发展途径和未来趋势，以及我国中小微企业融资现状、存在的问题和背后原因进行了深入细致的分析，并辅以国内外相关商业案例加以说明。接下来，本课题总结了国内外供应链金融支持中小微企业融资的现行做法，并从发展环境、发展方向等方面阐述了利用供应链金融支持中小微企业融资的可行性与必要性。随后，本课题分析了未来供应链金融支持中小微企业融资的有效路径，并从现实出发归纳提炼出当前供应链支持中小微企业融资过程中存在的问题，并在此基础上进一步从推动市场主体协同、完善相关基础设施、加强金融风险管控、完善相关配套制

3、度角度提出更好发挥供应链支持中小微企业融资的政策建议。供应链指围绕核心企业，通过充分整合产业链上的物流、资金流和信息流，将供应商、制造商、分销商、零售商及最终消费者连成整体的网状链条。供应链金融这个由“供应链”和“金融”构成的合成概念，强调通过产业活动的组织来融通资金，达到供应链物流、信息流与资金流的有机结合，促进产业协调发展，实现核心企业、上下游中小微企业、第三方物流企业和金融机构等整个供应链参与主体的合作共赢。供应链金融的基本模式包括：预付类融资产品，主要用于核心/平台企业的下游融资，即主要为核心/平台企业的销售渠道融资；存货融资产品，为核心/平台企业的供应链上下游融资；应收账款融资产品，

4、主要应用于核心/平台企业的上游融资。供应链金融对链上企业，尤其是供应链上下游的中小微企业融资具有重要意义。中小微企业是我国经济社会运行和发展的重要基础，在保持经济增速、维持社会稳定、增加劳动就业、提高居民收入、保障改善民生、推动科技创新等方面具有举足轻重的作用。然而在现实中，尽管中小微企业可以选择包括银行借贷、资本市场和互联网金融等多种融资方式，融资渠道较为丰富，但由于中小微企业在融资过程存在的信息不对称、交易成本较高等天然缺陷，自身公司治理水平、财务管理水平较差等内在特征，以及金融体制、宏观环境和政府政策等外在融资环境等诸多因素的限制，导致这些企业融资难、融资贵和融资慢的问题仍然突出。供应链

5、金融凭借制度创新，依托实体经济中供应链上的真实交易关系，为供应链上下游的中小微企业提供了一系列融资产品，对于破解中小微企业融资难题、有效降低供应链上企业的整体融资成本具有重要意义。3从供应链金融的运行主体来看，主要包括以商业银行为主体、以核心企业为主体和以平台企业为主体三种类型。本课题首先以平安银行、海尔和顺丰、联易融和一达通的供应链金融业务模式为案例，分析了不同模式下的供应链金融产业的业务模式、服务手段、支持中小微企业的融资方式、发展趋势和面临的问题。随后，本课题分析了供应链金融在其他国家的发展模式，包括墨西哥国家金融开发银行的保理模式，摩根大通银行的并购模式，荷兰银行的外包模式，发现相比于

6、国内供应链金融发展过程中银行等金融机构侧重于推动核心企业和供应链其他成员共同发展的“1+N”模式，国际供应链金融发展过程中则自始至终侧重于解决“1”的问题，即银行业通过提高供应链流程效率、降低融资成本，缓解供应链企业特别是中小微企业的流动性紧缺问题。借鉴他山之石，这也为我国供应链金融解决中小微企业融资困境提供了一些新的思路。接下来，本课题分析了当前我国供应链金融产业发展面临的经济环境与政策环境，在此基础上阐述了发挥供应链金融支持中小微企业融资的优势及必要性。目前我国发挥供应链金融支持中小微企业融资的外部经济环境是比较理想的。具体地，一方面，当前我国经济正处于深化供给侧改革与需求侧改革的关键阶段