2022年我国生猪养殖行业市场规模现状及发展趋势研究报告（32页）.pdf

1、2022 年深度行业分析研究报告 2 目 录 1. 走进生猪养殖行业 . 5 1.1 主要类别介绍 . 5 1.2 生猪养殖周期 . 6 1.3 生猪养殖行业产业链 . 6 2. 我国是全球最大的生猪产出国，猪肉是居民第一大消费品类 . 7 2.1 我国是全球最大的生猪产出国 . 7 2.2 猪肉是我国居民的第一大消费品类 . 8 3. 我国生猪养殖行业市场规模超万亿，集中度有较大的提升空间 . 8 3.1 我国生猪养殖行业市场规模庞大 . 8 3.2 我国生猪养殖行业集中度低，未来有较大的提升空间 . 9 3.2.1 我国生猪养殖行业集中度低，规模养殖趋势显现 . 9 3.2.2 我国生猪养

2、殖集中度与规模化养殖有较大的提升空间 . 10 3.3 多因素推动我国生猪养殖行业集中度与规模化养殖程度提高 . 11 4. 生猪养殖行业有望在 2022 年迎来向上拐点 . 15 4.1 我国生猪养殖处于第四轮猪周期的下行阶段 . 15 4.2 生猪养殖行业产能去化趋势显现 . 16 4.3 生猪价格近期再次步入下行通道，企业亏损加大或加速猪周期进程 . 19 4.4 猪粮比已跌至三级预警区间 . 20 5. 重点公司对比分析 . 20 5.1 业务结构对比分析 . 21 5.2 生猪养殖业务模式对比分析 . 22 5.3 生猪出栏量与业绩对比分析 . 24 5.4 财务指标对比分析 . 2

3、5 5.5 激励计划分析 . 27 6. 对标国际生猪企业巨头万洲国际 . 29 6.1 核心战略：品牌收购，全产业链布局 . 30 6.2 业务特点：肉制品系主要创收来源，美国业务占比最高 . 31 6.3 业绩分析：万洲国际业绩在猪周期下的抗压能力较强 . 31 6.4 盈利能力分析：盈利能力波动幅度较小，费用结构有所优化 . 32 插图目录 图 1：商品猪主要类别 . 5 图 2：生猪养殖周期 . 6 图 3：生猪养殖产业链 . 6 图 4：2020 年部分国家生猪产量（亿头） . 7 图 5: 2016-2020 年部分国家生猪产量占比（%）. 7 图 6：我国居民人均猪肉消费量（千克

4、/年） . 8 图 7: 我国居民人均肉类消费结构（%） . 8 图 8：2016-2021 年前三季度我国生猪养殖行业市场规模（万亿元） . 8 图 9：2021H1 我国生猪养殖行业竞争格局（%） . 9 图 10：我国生猪出栏 500 头以上养殖场出栏量占比提高（%） . 10 kYMAuWoNpPmMnNbRbP6MpNqQnPmOeRpPrQlOsQqR6MmMuNwMsQtQvPtPtP 3 图 11: 我国生猪养殖年出栏户数占比（%） . 10 图 12：2019 年美国生猪养殖行业竞争格局（%）. 10 图 13: 2020 年部分国家生猪规模化养殖对比（%） . 10 图 1

5、4：我国生猪年出栏 1-49 头户数与增速（万户，%） . 12 图 15：2000-2020 年我国城镇化率（%） . 14 图 16：2020 年主要国家城镇化率（%） . 14 图 17：猪周期传导路径 . 15 图 18：我国 22 省市平均生猪价格与猪周期走势 . 16 图 19：能繁母猪存栏同比与环比（%） . 17 图 20：生猪存栏同比与环比（%） . 17 图 21：能繁母猪存栏量（万头） . 18 图 22: 生猪存栏量（万头） . 18 图 23：22 省市平均生猪价格（元/公斤） . 19 图 24: 生猪养殖利润（元/头） . 19 图 25：猪粮比 . 20 图 2

6、6：2016-2021 年我国主要生猪养殖公司出栏量（万头） . 24 图 27：我国主要生猪养殖公司生猪业务 2021 年营业收入与 CAGR5（亿元，%） . 25 图 28：2016-2021H1 我国主要生猪养殖公司生猪业务毛利率对比（%） . 25 图 29：2016-2021 年前三季度我国主要生猪养殖公司资产负债率对比（%） . 26 图 30：2021 年 1-9 月主要生猪养殖企业经营活动现金流对比（亿元） . 26 图 31: 2016-2021 年 1-9 月主要生猪养殖企业经净现比对比 . 26 图 32：万洲国际全球化布局 . 29 图 33：万洲国际发展历程 . 3