电子行业：半导体2022年度策略智能应用同风起自主可控会有时-211218（68页）.pdf

1、半导体2022年度策略 智能应用同风起，自主可控会有时 评级：推荐(维持) 证券研究报告 2021年12月18日 电子行业 1 相对沪深300表现 表现1M3M12M 电子1.1%9.1%17.2% 沪深3001.4%2.0%-1.3% 最近一年走势相关报告 化合物半导体风起云涌，大势所趋大有可为（推荐）*电子*吴吉森 2021-08-03 半导体的第二次跨越：复盘与预判（推荐）*电子*吴吉森2021-07-05 大变革时代，汽车半导体站上历史的进程（推荐）*电子*吴吉森2021- 05-14 行业需求风起云涌，功率半导体国产替代正当时（推荐）*电子*吴吉森 2021-03-01 -9.81%

2、 -3.09% 3.63% 10.35% 17.07% 23.79% 电子沪深300 2 PYhZgVcZjZdYNAyX6McM6MmOpPpNmNkPmNmOlOpNqRaQpOpPuOpPpONZqRoP 重点关注公司及盈利预测 3 重点公司股票2021/12/17EPSPE投资 代码名称股价20202021E2022E20202021E2022E评级 688200.SH华峰测控488.103.267.8012.801506338买入 002371.SZ北方华创345.501.081.912.73320181127增持 688012.SH中微公司138.100.921.011.36150

3、137102增持 002409.SZ雅克科技80.610.891.241.68916548买入 605358.SH立昂微133.100.501.261.7326610677买入 600703.SH三安光电34.940.230.470.671527452买入 688536.SH思瑞浦870.262.085.638.09418155108买入 300223.SZ北京君正126.150.161.842.357886954买入 603290.SH斯达半导405.001.132.393.31358169122买入 603501.SH韦尔股份291.703.125.406.64935444买入 60398

4、6.SH兆易创新167.141.873.644.86894634买入 605111.SH新洁能183.891.382.993.871336248买入 300782.SZ卓胜微343.005.966.708.87585139买入 300623.SZ捷捷微电32.560.580.720.94564535买入 300661.SZ圣邦股份317.001.852.503.6817112786买入 688008.SH澜起科技81.001.021.371.77795946买入 688981.SH中芯国际53.490.561.161.25964643买入 300408.SZ三环集团45.300.791.171

5、.56573929买入 000636.SZ风华高科28.740.401.181.74722417买入 000100.SZTCL科技6.310.310.800.912087买入 000725.SZ京东方A5.050.140.640.713687买入 核心逻辑 4 复盘2021：先抑后扬，逐步分化。复盘2021年半导体指数，整体来看，5月前半导体指数整体表现平稳，受益于优质企业业绩持续兑现以及芯片荒 的催化，半导体指数在5月到8月期间表现亮眼，随后整体表现为震荡行情。具体到细分领域来看，受益于半导体国产替代逻辑的推动，叠加业绩 兑现情况良好，半导体设备和半导体材料领域在期间走出了更为亮眼的行情，数

6、字芯片设计、分立器件、模拟芯片设计行业位列其后但均录得增 长，集成电路封测板块增速为负，表现相对较弱；从个股层面来看，可以总结为两类企业表现较为亮眼，第一类为业绩兑现较好的半导体设备、 IGBT、模拟芯片等热门领域的龙头企业，第二类为充分受益于低端芯片涨价的，初始市值较小、业绩弹性大的IC设计企业。 半导体：技术变革驱动产业发展，半导体行业仍然是未来3-5年的科技投资主线。从全球角度看，过去数十年全球半导体行业一直遵循螺旋式上升 的规律，重大技术变革是推动行业持续增长的内在动力。汽车智能化、VRAR、AIOT、云计算等将推动半导体行业进入新一轮上升期，WSTS 最 新预测 2021 年全球芯片