2021年培育钻石行业上中下游产业链分析及市场消费偏好研究报告（76页）.pdf

1、2018年以来，在以美国联邦贸易委员会(FTC)为培育钻石正名和戴比尔斯进军培育钻石饰品市场为首的系列事件推动下，培育钻石在行业组织建立、技术规范制定、合成和鉴定技术提升、生产成本和零售价格降低、产能规模和市场份额提高等方面取得快速发展，快速崛起。培育钻石产业链呈现微笑曲线形态，上游天然及培育钻石生产毛利率约60%，中游加工依赖大量人力毛利率约10%-20%，下游零售品牌溢价加成毛利率约60%。上游环节主要包括培育钻石原料供给、设备供应及合成等，产能主要分布在中国;中游从事切割、打磨、抛光等加工及毛坯贸易等需要大量劳动力投入，主要集中在印度;下游多家欧美珠宝商从事培育钻石成品钻零售，涉足品牌主

2、要为天然钻石开采商一体化布局、传统钻石珠宝商丰富产品矩阵、新兴培育钻石品牌商、培育钻石生产商一体化布局等。 培育钻石毛坯产能600-700万克拉，占钻石总产量(天然+培育)的比例为6%。1)天然钻产量2017年达到1.52亿克拉后连降3年：根据贝恩咨询，2017-2020年全球天然钻石产量连续3年下滑，受疫情和龙头减产等影响，预计2020年天然钻石产量同比下降20%至1.11亿克拉。2019-2020年全球培育钻石产量达到600万至700万克拉，占全球钻石总产量的6%，渗透率仍处于较低水平。 全球40%-50%的培育钻石毛坯来自中国使用高压高温技术生产。根据贝恩咨询，2020年全球培育钻石毛坯

3、总产能约700万克拉，各地分布如下：中国产能约300万克拉，市占率40%;印度产能约150万克拉，市占率20%;美国产能约100万克拉，市占率15%;新加坡产能约100万克拉，市占率15%;欧洲及中东产能约50万克拉，市占率7%;俄罗斯产能约20万克拉，市占率3%。中国占据40%-50%培育钻石产能，更是垄断了几乎所有HPHT法产能，其中河南形成国内最核心的培育钻石产业集群，在产业链上游具备较强话语权。河南省人造金刚石产业链完整、配套齐全，具有明显的地域优势。培育钻石作为人造金刚石的分支，同样聚焦河南，龙头企业包括以HPHT为核心的力量钻石、黄河旋风、中南钻石、豫金刚石等。印度、美国等普遍采用

4、CVD技术，中国以CVD技术为核心的代表企业包括上海征世等。 低毛利加工行业，中游加工产量是上游天然钻石开采量的“晴雨表”。钻石中游加工环节包括毛坯设计、划线、锯石、打边、抛光等，属劳动密集型行业，较难实现自动化生产，且技术同质化较高，因此属于劳动密集型行业。 “钻石加工帝国”印度占据全球90%以上钻石加工份额，疫情后时期钻石出口贸易反弹。印度钻石加工起源于20世纪50年代，凭借丰富廉价劳动力+先发优势，逐渐成为全球最核心的钻石加工国和成品钻出口国，其中印度苏拉特市(Surat)被誉为“世界钻石加工厂” 。根据印度宝石与珠宝出口促进委员会(GJPEC)的报告，印度占据全球约九成的钻石加工市场份

5、额。2020年，受疫情影响印度加工成品钻石份额大幅下滑，但仍占据全球95%市场份额。2021年6月以来印度钻石加工出口行业迅速回温，2021年第一季度印度已抛光培育钻石出口额达到2.2亿美元，同比增长114%。巨头“带队入坑”培育钻石市场，美国培育钻石零售额占全球约80%。世界钻石巨头De Beers巅峰时期曾垄断全球70%-80%天然钻石矿，坚定拥护天然钻石。此外， De Beers还联合阿尔罗萨(ALROSA)、卢卡拉(Lucara)等其他6家世界级钻开采石公司联合成立生产商协会(DPA)，致力于天然钻石的传播与推广。尽管如此，De Beers仍被培育钻石的广阔空间所吸引，于2018年5月推出培育钻石品牌Lightbox。随后知名品牌施华洛世奇、潘多拉等众多著名珠宝品牌商利用其品牌知名度、时尚的设计理念和健全的销售渠道将培育钻石饰品推向消费市场。目前全球培育钻石零售终端主要集中在美国，美国共拥有25家培育钻石品牌，其次是中国和欧洲，分别拥有19家、9家培育钻石品牌。