妙可蓝多：乘乳制品消费升级之东风奶酪龙头业绩加速兑现（62页）.pdf

1、日韩复盘：初期再制奶酪创新本土化口味切入市场，大单品逻辑凸显日韩奶酪行业复盘：行业起步+消费者教育先行，爆发核心是本土化以日韩看亚洲固态乳消费升级之路：固态乳消费升级，奶酪先行。经过多年消费习惯的培育，日韩乳制品经历了“从奶粉到液态乳到固态乳”的消费升级之路，固态乳消费量持续增长。到 2021 年，日本固态乳消费量达到近 60 万吨，50 多年增长超 300%;韩国固态乳则在2021 年消费量超20 万吨，较 20 多年前，增长超 600%。纵观日韩固态乳消费升级之路，奶酪作为固态乳最重要的支撑产品，在这一过程中发挥了不可忽视的作用。日韩奶酪消费占固态乳的比例皆有大幅增长，日本在1964 年，

2、奶酪占固态乳消费10%，到2021年，奶酪占固态乳消费比例已跃升至 60%;韩国2021 年奶酪占固态乳消费80%以上，20多年来占比增加了 40%。奶酪在日韩固态乳消费升级中皆发挥了先导作用，以日韩观亚洲，奶酪将引领整个亚洲固态乳消费升级，前瞻指导性凸显。日本奶酪行业发展阶段：国际盛会开启消费者教育，本土化口味创新引燃爆发。1875-1962 年：奶酪引入阶段，核心是生产端启蒙。1)生产端：奶酪生产工艺引入， 1875 年，日本国内天然奶酪首次试生产于北海道地区;酪联成立，开始合作生产，1925年，全北海道的奶农和乳业公司共同成立了北海道乳制品合作社(酪联)。2)产品端：早期产品问世，民众罕

3、有问津。1933 年到1962 年，森永、雪印和 QBB 先后推出莫里纳加奶酪、6P 奶酪、卡蒙贝尔奶酪和奶酪棒等早期产品。3)消费者教育端：二战后西式文化创造契机，奶酪重获进口。二战后，日美经济合作、军事交流增多，西式饮食文化开始传入，推动奶酪重获进口。1963-1979 年：大规模消费者教育下的迅速增长阶段，核心是消费者教育引燃爆发。1964年，日本奶酪消费量约 1.6 万吨，到 1979 年，日本奶酪消费量已达约 7.5 万吨。这一阶段日本奶酪消费量迅速增长，最高达到 70%的同比增速。1)生产端：11 家本土厂商联合成立日本奶酪促进委员会。1973 年，11 家日本本地奶酪生产商联合组建“日本奶酪促进委员会”，致力于奶酪产品推介活动，主动将奶酪产品推广，促进市场渗透。2)产品端：西餐料理流行促进国产切片奶酪问世。