姚可欣-新能源驱动下的铝加工市场分析与展望.pdf

1、2024 SMM2024 SMM金属产业年会金属产业年会新能源驱动下的铝加工市场分析与展望新能源驱动下的铝加工市场分析与展望2024年10月目 录Contents1新能源产业链建设驱动铝加工产量增长2新能源终端需求倒逼铝加工原材料结构变化23新能源政策督促国内铝加工低碳进程4总结01新能源产业新能源产业链驱动链驱动铝铝加工产量增长加工产量增长22.0%23.7%22.7%7.5%9.6%11.4%3.1%21.4%23.9%23.3%7.5%9.6%11.3%3.1%20242024-2025E2025E年国内原铝消费终端占比年国内原铝消费终端占比建筑用铝占比交通用铝占比电力电子用铝占比机械设

2、备用铝占比耐用消费品用铝占比包装用铝占比其他用铝占比消费驱动：新能源用铝量持续加大数据来源数据来源：SMM铝的终端消费中，建筑、交通以及电子行业消费总占比接近70%。2024年是国内铝消费继续向新能源行业倾斜的一年，全球光伏装机增长预期及新能源汽车的渗透率逐年增长，带动电力及交通版块用铝量增长，弥补建筑等其他传统行业用铝量的下降，2024年国内电力及交通版块总用铝量同比增长7.5%，占国内总用铝量的46.3%。2025年这两部分用铝总量有望继续增长4%，为国内铝消费提供新的消费引擎。综合其他版块的用铝测算，SMM预计2025年国内原铝消费量有望同比增长2.1%，其中电力电子及交通用铝量增速居前

3、。外圈：2025E内圈：2024E-1.0%3.0%5.0%2.1%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%2020年2021年2022年2023年2024E2025E20202020-2025E2025E年国内原铝消费增速年国内原铝消费增速建筑用铝增速交通用铝增速电力电子用铝增速总需求增速01020304050600510152025301月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2024年1-9月国内光伏边框需求量累计同比增13%20232024组件排产消费驱动：电源端、输电端和储能端同步提振用铝量02004006008001,0001,2002020202

4、1202220232024E2025E2026E2027E2028E+40.3%+17.1%亚太欧洲美洲中东非洲快速成长期平稳成熟期GW全球组件与装机需求发展趋势数据来源数据来源：SMM20202021202220232024E2025E2026E2027E+40%+10%全球光伏新增装机 在2013年，我国光伏发电装机容量达到了90万千瓦，成为了全球最大的光伏发电市场；同时，光伏发电成本也继续下降，让光伏发电变得更加经济实惠。但随着2019年中国实现光伏平价上网，光伏发电竞争优势加强，受政策补贴等影响逐渐降低，经济周期对光伏的影响越来越小。2020-2023年，光伏市场需求飞速增长，尤其经历

5、2022年能源危机爆发期，带动光伏组件需求猛增，各环节供应缺口打开，致使组件价格一路上扬。2024年起，光伏市场进入发展成熟期，光伏组件需求趋于平缓，供应链竞争态势明确，企业间为抢占市场份额开启价格战。从用铝量来看，光伏边框占光伏用铝超70%，2024年1-9月国内光伏边框需求量累计同比增速达13%。以光伏为例万吨GW消费驱动：电源端、输电端和储能端同步提振用铝量政策推动输电端建设 提振用铝量数据来源数据来源：SMM、工信部、发改委、国家能源、工信部、发改委、国家能源局局16937246372711434563358684215644613462975167045%10%27%4%18%6%4

6、%12%0%10%20%30%40%50%010000200003000040000500006000020162017201820192020202120222023E2024E千米2016-2024年中国特高压线路长度累计长度增长率输电端，随着国网建设需求，铝线缆产量稳步提升。据SMM测算，2023年铝线缆产量达360万吨，耗铝量为288万吨；预计24年铝线缆产量为382万吨，耗铝量为306万吨。以输电为例0%10%20%30%40%50%60%70%051015202530351月2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月受国网订单影响铝线缆产量稳步增长20222023202