可靠股份-国内老年护理第一品牌成人失禁&amp海外市场成长可期-210707（22页）.pdf

1、中国步入老龄化社会，成人失禁用品市场潜能大。成人失禁用品主要包括有成人纸尿裤、成人拉拉裤、成人纸尿片和成人护理垫，其使用者一般为老年失禁者和残疾失禁者，其中老年失禁者为主要的目标消费群体。根据美国疾控中心报道，在超过 65 岁的老年人中， 51%存在尿失禁或意外大便失禁的情况。中国成人纸尿裤行业起步较晚，1996 年，维达旗下品牌“包大人”进入大陆市场;2000 年，恒安集团推出“安尔康”成人纸尿裤;2001 年，杭州可靠成立，并于 2006 年引进中国首条成人纸尿裤生产线;2007 年起，金佰利旗下得伴、尤妮佳旗下乐互宜相继进入中国市场。2019 年末，我国 60 岁以上人口总数约为 2.5

2、4 亿，占总人口的 18%。根据生活用纸委员会数据，2019 年我国成人失禁用品市场规模为 94 亿元，同比增长 33.6%;13-19 年的 CAGR 为 20%，目前行业已步入快速发展期。市场渗透率远低于发达国家，消费习惯有待培育。日本、欧美等发达国家，成人失禁用品市场目前已较为成熟，日本成人失禁用品的市场渗透率约为 80%，北美和西欧的市场渗透率也在 60%左右，世界平均水平为 12%，我国目前仅为 3%。传统文化影响下，轻度失禁人群普遍比较保守，中度、重度失禁患者是主要受众人群，19 年约占失禁用品市场总额的 82%左右。但是轻度成人失禁用品市场增速略高于中/重度，根据欧睿预测，20-

3、25 年预计轻度成人失禁用品市场规模的 CAGR 为 16.3%，中/重度则为 21.2%。成人失禁用品市场品牌分散，消费升级趋势明显。我国成人失禁用品市场的头部品牌包括金佰利、维达、恒安、可靠护理等国际一线企业和本土厂商。添宁等国际品牌主要采取 OEM/ODM 加工，包大人系列产品在大陆也尚未建立自有生产线。19 年 CR5 市占率在 46% 左右，且有逐年下滑的趋势，市场较为分散，长尾品牌势头更盛。另外值得关注的是，随着消费观念的变化，18-19 年成人失禁用品单片提价幅度均在 10%以上;产品结构变化方面，消费升级趋势明显，高单价的成人纸尿裤的市场份额逐年提升，17-19 年从 66%提升到了 83%。