2021年跨境互联网券商现状与富途控股公司优势分析报告（28页）.pdf

1、相较于传统券商，我们发现富途在获客方面的核心优势在于：1)互联网轻资产模式带来的低成本运营、低佣金竞争优势。富途证券采取线上交易为主的轻资产运营模式，而线下营业网点租金和日常运营支出较少，从而使公司节省大量的铺设线下营业网点及招募证券经纪人的成本;且随着经纪业务规模及客户数量的增长，数字化平台的规模效应逐步显现，进一步摊薄各项费用开支。低成本运营优势保障了富途能够持续收取较低的在线交易佣金率，从而引导大量价格敏感性用户进行开户交易。港股方面，传统券商交易佣金率为千分之 1 至千分之 3，而富途佣金率仅为万分之 3(相当于市场平均水平的 1/5)，加 15 港元单笔的平台使用费，并为高频交易者提

2、供更优惠的阶梯式收费，极大程度上节省了用户的投资成本;同样为互联网券商的老虎证券佣金率也仅有万分之 2.9。美股方面，传统券商的佣金率为千分之 1 至千分之 5(即每股 1-5 美分)，而富途的每股交易佣金仅 0.49 美分，老虎证券仅 0.39 美分。A 股通方面，富途的佣金率也仅为万分之 3(最低 3 元)。2)强有力的营销推广，获客方式精准多样。相较于传统券商，富途高度重视营销推广，销售费用持续大幅增长，2020 年销售费用高达3.85 亿港元;销售费率维持在11%-16%，而传统券商通常不足 5%。我们以“销售费用/净新增付费客户数” 来表示获客成本，可以看出富途的季度平均获客成本自

3、2019Q3 以来呈现明显的下降趋势，由 3250 港元稳步下降至 2020Q4 的 1141 港元;年度平均获客成本也由2019 年的2512 港元下降至1210 港元，随着公司市场份额提升，获客成本显著下行。富途的获客方式精准多样，主要包括线上和线下市场推广活动、精准营销、口碑推荐、第三方引流和企业服务等方式。在中国香港，获客方式主要包括线下+线上+KOL 引流，线下在目标客户集中的地区(如中环)铺设大量广告;同时与知名品牌联合跨界营销，如今年 2 月富途与兰博基尼联袂发布大片，重点宣传富途APP 既快又稳的交易体验。线上在社交媒体、财经论坛等进行内容铺设，并与财经类 KOL 合作获取流量。在中国内地，获客方式主要有三种：给企业提供 ESOP 解决方案，将企业员工转化为富途客户;针对有海外上市计划的新经济公司，将这些公司员工转化为客户;以及基于数据驱动的精准营销，准确对接到“有海外资产的中国人”，通过投教课堂推广(如科普港美股投资方法)、与品牌相关的广告(如公司业绩、新上线业务、优惠活动等)来吸引客户。