2021年中国收费公路首批公募REITs分析报告.pdf

1、基金基础设施项目资产范围为杭徽高速公路浙江段及其相关构筑物资产组的收费权，其 中杭徽高速公路(浙江段)包含三段，分别为杭徽高速公路昌化至昱岭关段、杭徽高速 公路汪家埠至昌化段和杭徽高速公路留下至汪家埠段，全长 122.2 公里，双向四车道。 项目公司运营收入包括但不限于：(1)项目公司收取的车辆通行费收入、标的公路服务 设施经营权的租赁收入等各种经营收入;(2)其他因标的公路以及标的公路权益的合法 运营、管理和处置以及其他合法经营业务而产生的收入。 截至 2020 年 12 月 31 日，杭徽高速公路及构筑物资产组(含收费权益)范围的资产账 面价值业经审计，账面原值 50.02 亿元，账面净值

2、 27.03 亿元，项目公司净资产评估 价值为 41.30 亿元(收费权评估价值为 45.63 亿元)。项目所在地为浙江省杭州市，沿线经过杭州市余杭区、临安区，连接浙江、安徽沿线经 济发达地区，位于本次基础设施公募 REITs 试点重点支持区域长江三角洲。区位优势 明显。 2020 年杭州市实现生产总值 16,106 亿元，比上年增长 3.9%，位于“万亿 GDP 城市” 第 8，其中数字经济核心产业实现增加值 4290 亿元，增长 13.3%，阿里巴巴、海康威 视等龙头企业不断壮大，市场占有率位居全球前列。 2020 年余杭区实现地区生产总值 3,051.61 亿元，同比增长 5.3%;20

3、19 年余杭区实 现地区生产总值 2,824.02 亿元，同比增长 8.6%，位列 2019 年度全国综合实力百强 区第七位。 2020 年临安区实现地区生产总值 600.41 亿元，同比增长 3.5%;2019 年临安区实 现地区生产总值 572.94 亿元，同比增长 8.0%，位列 2019 年度全国综合实力百强区 第 76 位。杭徽高速公路(浙江段)对推进长江三角洲区域一体化发展和落实交通强国战略具有重 要意义。杭徽高速公路(浙江段)是 G56 杭瑞高速重要组成部分，也是浙江省公路网 规划的“一连”，与沪杭甬高速公路、沪宁高速公路、国道 320 线、国道 104 线和国道 205 线等相互连接，成为上海、杭州、宁波等沿海地区通往安徽南部地区的公路快速通 道;与杭州绕城高速公路相连，成为贯穿杭州市余杭区西部和临安区的东西交通快捷通 道，并通过杭州外环与浙江东部沿海地区以及上海实现互联。