华发股份招股说明书.PDF

1、珠海华发实业股份有限公司 首次公开发行 6 0 0 0 万股 A 股网上路演公告 珠海华发实业股份有限公司首次公开发行6000万股A股已获中国证券监督管理委员会证监发行字20047 号文核准。本次发行采用全部向二级市场投资者定价配售的方式发行，发行日期为 2004 年 2 月 10 日，发行价格为 7.03 元股。为便于投资者了解发行人的基本情况、发展前景和本次发行有关安排，发行人和主承销商兴业证券股份有限公司就本次发行举行网上路演。1、路演时间：2004 年 2 月 8 日下午 14：0018：00 2、路演网站：全景网络（）3、参加人员：珠海华发实业股份有限公司董事会、管理层主要成员及主承

2、销商兴业证券股份有限公司有关人员 本次发行的招股说明书摘要于 2004 年 2 月 5 日刊登于中国证券报、上海证券报、证券时报，提请广大投资者关注。特此公告 珠海华发实业股份有限公司 2004 年 2 月 5 日 珠海华发实业股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-1 珠海华发实业股份有限公司（珠海市拱北丽景花园华发楼）首次公开发行股票招股说明书（封 卷 稿）发 行 人 名 称 ：珠海华发实业股份有限公司 发 行 人 住 所 ：广东省珠海市拱北丽景花园华发楼 主承销商名称：兴业证券股份有限公司 主承销商住所：福建省福州市湖东路 99 号 珠海华发实业股份有限公司 首次公开发行股票招

3、股说明书 1-1-2 发行人董事会声明 发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与此相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。股票类型 发行股数 每股面值(元)发行价格(元/股)人民币普通股 60,000,000 1.00 7.03 发行方式 ：向二级市场投资者定价

4、配售 发行日期 ：2004 年 2 月 10 日 拟上市证券交易所：上海证券交易所 主承销商 ：兴业证券股份有限公司 上 市 推 荐 人 ：兴业证券股份有限公司、华龙证券有限责任公司 珠海华发实业股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-3 特 别 风 险 提 示 本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：1、大股东控制风险。华发集团及其两个全资子公司拥有本公司本次发行后40.96%的股权，对本公司有相对控制权，可能通过行使表决权对本公司的人事、经营决策进行控制，做出不利于其他股东权益的行为；2、公司所属房地产行业是高风险、高收益行业，国家经济政策的变化及国民经济周期的波动对本

5、公司的经营可能产生重大影响；3、由于房地产项目开发总成本的高度不确定性，本公司对所开发项目的成本的控制直接影响本公司的收益；4、募集资金投向的风险。本次募集资金投向项目中的华发新城一、二期项目投资额大、建设期长，项目开发若不成功，将严重影响公司未来的经营效益。5、毛利率变动较大的风险。本公司 2 0 0 3 年、2 0 0 2 年、2 0 0 1 年毛利率分别为 3 0.3 1%、3 6.1 5%、4 1.3 3%，前三年毛利率有下降趋势。本公司 2 0 0 3年度主营业务收入比 2 0 0 2 年度提高 3 5.5 1%，净利润则基本持平。鉴于房地产行业的特点，由于开发楼盘的不同，经营毛利率

6、波动属于正常现象，因此公司未来开发楼盘的毛利率具有较大波动的可能。6、股份回购所导致的风险。本公司于 2000 年进行了一次股份回购，以与本公司主营业务关联不大的部分实物性资产回购华发集团持有的本公司 1 亿股国有法人股。本次回购提高了本公司 2000 及以后年度的净资产收益率，以资产回购股份亦可能导致资产权属方面的潜在纠纷。请投资者对发行人的上述风险给予特别关注，并仔细阅读招股说明书中“风险因素”及财务资料中的相关内容。招股说明书签署日期：2004 年2月4日 珠海华发实业股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1-1-4 目 录 一、释义1-1-5 二、概览1-1-8 三、本次发行概况1