芭田股份：首次公开发行股票招股说明书.PDF

1、1 深圳市芭田生态工程股份有限公司(深圳市南山区科技园科苑路3号4楼6楼)首次公开发行股票 招 股 说 明 书 保荐人（主承销商）（北京市朝阳区安立路66号4号楼）招股说明书及发行公告 招股说明书 2 发行股票类型：人民币普通股 A 股 发行股数：【2,400】万股 每股面值：人民币 1.00 元 每股发行价格：【10.16】元 预计发行日期：2007 年【9】月【7】日 拟上市的证券交易所：深圳证券交易所 发行后总股本：【9,400】万股 本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺：公司全体股东黄培钊、黄林华、深圳市福迪投资有限公司、深圳思思乐食品有限公司、吴益辉、张志新

2、、李速亮、蔡汝存、杨勇藩承诺，自芭田生态股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。公司自然人股东承诺在其任职期间，每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的 25%，离职半年内不转让其持有的本公司股份。保荐人（主承销商）：中信建投证券有限责任公司 本招股说明书签署日期：【2007】年【9】月【5】日 招股说明书及发行公告 招股说明书 3 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机

3、构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。重大事项提示 1、由于受到主要原材料价格涨幅较大、发行人市场拓展战略需要、复合肥产品消费习惯、行业竞争激烈等多种因素影响，2004 年2007 年 6 月公司毛利率呈波动状

4、态，并在较小的幅度内变动，发行人 2004 年、2005 年、2006 年和 2007 年 1-6 月的产品主营业务收入毛利率分别为 13.40%、10.44%、12.29%和 10.64%，毛利率波动将对发行人的生产经营业绩产生重大影响。2、2004年、2005年和2006年公司产能分别为60万吨、75万吨和90万吨，2004年、2005年和2006年公司产量分别为28.25万吨、39.02万吨和56.26万吨，近2年公司产能每年以超过20%速度增长，公司产量每年以超过38%速度增长，公司处于高速扩张时期。本次募集资金所投项目的建设期1至2年，最终达产后新增产能90万吨，淘汰原有15万吨产能

5、生产线后，公司2009年产能将达到165万吨，增幅达83.33%。如果未来2年不能保持20042006年产量和销量每年以超过38%速度增长，将造成产品积压或设备闲置，给公司造成一定的经济损失。3、发行人是深圳市科学技术局认定的高新技术企业，发行人下属松岗分公司1998、1999年免征企业所得税，2000年至2005年按7.5%征收企业所得税；发行人控股子公司福招股说明书及发行公告 招股说明书 4 的肥业享受2003年、2004年免征企业所得税，2005年至2007年按7.5%征收企业所得税的优惠；公司本部和西丽分公司2002年按7.5%征收企业所得税。上述税收优惠为深圳市政府的税收优惠政策，在

6、国家税法政策中无明确规定，本公司及下属分、子公司享受的税收优惠存在按15%税率被追缴的可能，公司2004年以来因享受与国家有关法律法规存在差异的所得税优惠政策对公司净资产累计影响数占公司2007年6月30日净资产的1.50%，如果上述所得税优惠被追缴，公司净资产将减少337.40万元。公司股东已作出承诺，若芭田生态（含分公司和子公司）发生税收优惠被追缴的情况，将共同承担本次发行前应补交的税款及/或因此所产生的所有相关费用。因此，公司净资产不会由于税收优惠被追缴而减少。4、发行人西丽分公司经营用地的土地使用权已于1999年8月到期，目前发行人西丽分公司实际仍然使用该宗土地，并且定期向国土部门缴纳