国泰君安：首次公开发行A股股票招股说明书摘要.PDF

1、 住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号 首次公开发行首次公开发行 A A 股股票股股票招股招股说明说明书书摘要摘要 联席保荐机构 联席主承销商 首次公开发行 A 股股票招股说明书摘要 I 发行人声明 本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（）。本招股说明书摘要如无特别说明，相关用语具有与国泰君安证券股份有限公司首次公开发行 A 股股票招股说明书中相同的含义。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明

2、书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。首次公开发行 A 股股票招股说

3、明书摘要 1-2-1 第一节 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项和风险：一、重大风险揭示（一）证券市场风险 本公司的业务经营和收入利润与证券市场表现具有很强的相关性。近年来，一定程度上受证券市场周期性、波动性因素的影响，本公司收益水平出现一定波动。2010 年至 2014 年，本公司净利润分别为 40.68 亿元、27.94 亿元和 25.62亿元、30.28 亿元和 71.72 亿元。未来，本公司将继续存在因证券市场周期性、波动性而导致收入、利润下降的风险，不排除在证券市场出现剧烈波动等极端情形下营业利润下降 50%以上甚至亏损的可能。（二）证券业竞争环境变化风

4、险 近年来，我国证券业正在加快业务产品创新和经营模式转型；与此同时，行业管制逐步放松、对外开放不断推进、金融综合经营趋势演变和互联网金融发展的快速起步等诸多因素正在推动证券业的竞争环境发生明显变化，如公司不能有效应对，市场份额将可能受到其他市场参与者的挤压，从而可能对公司的经营带来较大的风险。（三）经营及业务风险 本公司主要经营证券相关业务，在开展上述业务的经营活动中将面临相应的经营及业务风险。1、证券经纪业务风险 最近三年，本公司证券经纪业务实现的代理买卖证券业务手续费及佣金净收入分别为 21.87 亿元、36.38 亿元和 59.69 亿元，对营业收入的贡献度分别达到28.04%、40.3

5、8%和 33.38%。本公司证券经纪业务主要面临市场交易量的波动和交易佣金率变化的风险，以及行业管制放松带来的网点数量增加、非现场开户首次公开发行 A 股股票招股说明书摘要 1-2-2 的快速发展以及“一人一户”限制的全面放开形成的竞争风险，如公司不能有效应对，将可能给本公司带来经营风险。2、证券信用交易业务风险 最近三年，本公司证券信用交易业务规模快速增长，实现利息净收入分别为4.33 亿元、13.92 亿元和 25.09 亿元，对营业收入的贡献度分别达到 5.55%、15.45%和 14.03%。本公司在证券信用交易业务开展过程中，主要存在因信用交易客户无法履约而导致资金损失的信用风险及因

6、市场利率波动而导致利息净收入减少的风险。3、证券交易投资业务风险 最近三年，本公司投资收益（不含权益法确认的收益）与公允价值变动损益之和分别为 22.31 亿元、14.72 亿元和 62.79 亿元，对本公司营业收入的贡献度分别为 28.60%、16.34%和 35.12%。本公司证券交易投资业务面临的主要风险包括证券市场的系统性风险、投资产品的内含风险以及投资决策不当的风险。4、投资银行业务风险 最近三年，本公司投资银行业务分别实现手续费及佣金净收入 9.10 亿元、9.00 亿元和 15.15 亿元，对本公司营业收入的贡献度分别为 11.67%、9.99%和8.47%。目前，投资银行业务面