2021年中国内存接口芯片市场及澜起科技公司竞争优势分析报告（34页）.pdf

1、SK 海力士在2020 年 10 月宣布全球首款 DDR5 内存，但目前只是为合作伙伴提供产品样品，以完成各种性能和兼容性的验证。海力士公司估计 2022 年DDR5 的需求将占全球内存市场总量的10%，到2024 年增加到 43%。英特尔和AMD 可能在2022 年开始大量生产支持DDR5 的内存服务器。与PC 市场一样，英特尔是服务器平台的主导供应商，占服务器总出货量的 90%以上。我们假设，在引入DDR5 兼容服务器平台之前，英特尔会先在PC 市场引入DDR5。英特尔可能会在2021 年推出的Eagle Stream 平台支持DDR5 内存，并在年底进入小批量生产。我们期望英特尔支持 D

2、DR5 服务器内存的平台将于2022 年大规模生产，并取代现有支持DDR4 的内存平台。AMD(其在服务器市场占有大约 10%的份额)在这方面的动作或落后于英特尔，AMD 即将推出的Milan 平台将继续采用DDR4。我们认为，AMD 推出Genoa 平台前还不会采用DDR5。Genoa 平台将在2021 年开始测试，量产得等到 2022 年。AMD是否会采用 DDR5 还不清楚，这意味着AMD 的服务器到2023 年前或不会大规模过渡到DDR5。DDR 标准的升级增加了内存接口芯片的数量和价格。 1）在DDR4 世代，公司的LRDIMM（减载双列直插内存模组）使用的芯片数量从1 个

3、增加到10 个(1 颗寄存缓冲控制器(RCD)、9 颗数据缓冲控制器芯片(DB)，在DDR5 模块中增加到 11 个(1RCD+10DB)，而且单个内存接口芯片单价提升;2)我们预计内存需求将随着技术进步而增加：服务器 CPU 通道持续提升。2019 年拥有6 通道(12 个存储模块)和8 通道(16 个内存模块)的DDR4 服务器被广泛使用。当升级到DDR5，可能达到12/16 通道(24/32 内存模块);3)新增PMIC 等配套芯片：DDR5 内存模组将首次使用模组内置电源模块技术(VR-ON-DIMM)以提升电源管理效能，电源管理芯片(PMIC)成为DDR5 内存模组的重要器件，这在以

4、往DDR 世代的内存模组上是没有的。此外，DDR5 内存模组还需要更加智能的SPD 芯片和温度传感器(TS);4)价格提升：每一代内存接口芯片的价格都会有一定的提升。对于DDR4，前三代的价格基本每一代都有低两位数的上涨，而第四代实现了更高的增长。基于 DDR5 性能的大幅提升，我们期望其价格也将大幅上涨。根据澜起科技招股说明书，公司的产品结构不断优化升级使其平均价格不断上涨。虽然在内存接口芯片某一代具体产品的生命周期里，销售单价逐步降低;但随着技术迭代后，新产品售价因技术先进而有所提高，随着单价较高的新产品销售占比逐渐提升，内存接口芯片产品的整体平均销售单价逐年上升。 2016 年内存接口芯片的平均单价约为 15 元人民币，2019 年上升到了 20 多元人民币。从理论上讲，DDR5 平均单价应该会随着产品升级而继续上涨。