【公司研究】华测导航-卫星导航定位应用专家受益北斗产业加速发展-210518（37页）.pdf

1、从产业链环节来看，上游主要为基础器件等，中游包括终端集成与系统集成，下游主要为运营服务。近年来我国产业链产值重心逐渐向中下游转移，2019 年卫星导航定位上游市场规模达到 342 亿元，同比+3.7%，占整体比重为 9.9%，相较于 2016 年大幅降低;中游市场规模达到 1582 亿元，同比+10.5%，占整体比重为45.9%;下游市场规模达到1525.94亿元，同比+21.6%，占比为44.2%。华测主营中下游的终端及解决方案，并通过 SWAS 等积极进入运营服务领域，有望受益产业中心转移。细分来看，中游市场主要包括终端集成与系统集成，下游则为运营服务： (1)传统终端设备如高精度 GNS

2、S 接收机、GIS 数据采集器稳中有升。2019年，中国高精度 GNSS 接收机市场规模约 18 亿元，同比增长 4%;GIS 数据采集器市场规模约 20 亿元，同比增长 6%。各类传统终端设备预计在存量替换需求下，将维持 4-6%的增长(2)新型终端设备如无人机、无人船、三维激光扫描仪等正在快速发展。根据2019 中国民用无人机发展报告，我国民用无人机市场规模已经来到 210 亿元，产品约 40 万架，其中航空摄影、农业植保、行业巡检、国土测绘为四大主要应用场景;民用无人船在绘制水下地形图、进行环境和水质的测量等方面具有广泛应用，据新思界产业研究中心，2019 年国内市场规模达到约 5.5 亿元。(3)下游主要为运营服务，2019 年市场规模约 1526 亿元，有望成为最大产值环节。在全球卫星导航产业中，运营服务的占比最大，平均水平能达到 60%左右，在成熟国家，运营服务可以占到其导航产业的 70%以上。目前，我国运营服务市场占比仍相对较低，未来有加速发展的空间，有望成为最大产值环节。