2021年长沙银行发展战略与零售市场前景分析报告（26页）.pdf

1、2021年深度行业分析研究报告#page#正文目录1.领航湖南法人金融机构，抢滩政务金融优质赛道1.1.省内最大法人银行，高成长高盈利特征突出.1.2.市财政为公司第一大股东，多次增持彰显信心。31.3.区域竞争环境温和，省内市场份额居前且持续提升。131.4.与地方经济共成长，做强政务金融标签.52.区城优势赋能高ROE，零售转型构建新成长维度.2.1，定位“湖南人的主办行”，政务优质资源赋能高ROE.152.2.零售转型成效显著，消费金融+农金站布局下沉。.192.3.不良认定审慎，资产质量持续做实。223.投资建议.26图表目录图1长沙银行资产规模居上市城商行中游，资产增速居前列，5图2

2、营收规模及增速也居上市城商行中游图32015年以来长沙银行资产增速高于行业整体。.图4长沙银行营收增速整体高于上市城商行均值.6图5长沙银行归母利润增速经过2013、2014年的调整目前高于上市城商行.6图6利息净收入贡献长沙银行近80%的营收.图7长沙银行ROA高于上市城商行.图8长沙银行ROE高于上市城商行.图9长沙银行ROE处上市城商行前列.图10长沙银行净息差处上市城商行首位.图11长沙银行股权结构及参控股子公司（2021-04定增后）8图12长沙银行主要管理人员工作展历概况.8图13长沙银行贷款区域分布：约六成投向长沙本地.图14湖南省GDP总量居省级区划第9，增速居前.图15湖南省

3、GDP增速长期高于全国，长沙市高于湖南省.10图16湖南地区存贷款保持15%左右的较高增速10图17湖南工业增加值同比增速高于全国，且近两年趋势向上.1010图18湖南省固投增速高于全国图19长沙GDP体量远高于其他地市.10图20长沙市贡献湖南全省GDP近30%.10图212020年全国50个城市房价收入比排名.11图22长沙地区居民消费支出比例高.11图232019年湖南省银行业金融机构情况.1212图24长沙银行区域存贷款市占率走势整体上行。图25长沙银行VS华融湘江银行：分支机构数，12图26长沙银行VS华融湘江银行：资产规模.12图27长沙银行VS华融湘江银行：营业收入12图28长沙

4、银行VS华融湘江银行：归母净利润。12图29201801长沙银行涉政类客户存款占比.14图302020A对公贷款行业分布中基建投放占比38.7%.14图31基建类投放比例整体提升.14图32长沙银行杜邦分析：新口径下利急净收入仍是ROE主要贡献因素，但贡献度缩减，减值损失艳累增加.15图33上市城商行杜邦分析：长沙银行高ROE主要得益于较高的利息净收入贡献度（2020A）.15长沙银行净息差居上市城商行首位（2020A）16图35长沙银行净息差净利差稳于高位.16#page#图36资产端贷款投放比例持续提升。16图37资产端贷款投放比例居同业中游（2020A）1617图38长沙银行零售贷款占比

5、整体上行17图39长沙银行零售贷款投放比例居上市城商行首位（2020A）17图40个贷：按揭占比整体提升，经营性贷款压降.图41长沙银行贷款收益率居可比同业首位，存款成本率也相对优于可比同业（2020A）17.17图42负债端存款占比整体稳定.图43长沙银行负债端存款占比同业居前（2020A）17图44定期存款占比上升，但活期占比仍在50%以上18图45活存率在上市城商行中仅次于杭州（2020A）18图46长沙银行战略布局.18图47零售客户数和户均AUM整体提升.19.19图48信用卡累计发卡量突破200万张.图49长沙银行零售业务贡献营收比例可比同业居首19图50财富管理类业务贡献过半手续

6、费收入.1920图51农金站数量大幅提升至4799家。20图52省内县域覆盖率已达84%.图53长沙银行科技投入规模逐年护增.21图54长银五八规模快速扩增，同时逐步实现盈利21图55长银五八消金处于消金公司二梯队（最具价值20家持牌消费企融公司）21图56湖南省商业银行资产质量整体改善（不良率）22图57长沙银行不良率低于区域，整体超于平稳.2222图58工业企业营收和利润增速整体平稳.22图59工业企业利息保障倍数.图60不良率趋稳，关注类贷款占比高位回落.23图61长沙银行不良率低、关注类贷款占比偏高23图62对公贷款不良率基本平稳，零售贷款不良率2017年已有所下行。.23图63信用卡