2021年兴业银行业务布局及盈利能力分析报告（25页）.pdf

1、2021 年深度行业分析研究报告 2 目录目录 一、公司概况：特色鲜明的老牌股份制银行一、公司概况：特色鲜明的老牌股份制银行 . 5 51.11.1 公司简介公司简介 . 5 5 1.21.2 公司股权结构公司股权结构 . 5 5 1.31.3 业务重点布局发达地区业务重点布局发达地区 . 6 6 二、业务特色：二、业务特色： 同业转身，商投并重同业转身，商投并重. 7 72.12.1“商行“商行+ +投行”模式到底做什么？投行”模式到底做什么？ . 7 7 2.22.2 同业转身，投行基因同业转身，投行基因 . 1111 2.32.3 对标对标“ “大摩大摩” ”，前景广阔，前景广阔 . 1

2、414 三、基本面财务分析：三、基本面财务分析：ROEROE处于股份行领先水平处于股份行领先水平 . 18183.13.1 非息占比高位提升，非息占比高位提升， 轻型化战略潜力可期轻型化战略潜力可期 . 1919 3.23.2 资产质量：不良率优于可比同业，拨备资产质量：不良率优于可比同业，拨备计提压力较轻计提压力较轻 . 1919 3.33.3 息差：息差同业比较偏弱，结构优化潜力可期息差：息差同业比较偏弱，结构优化潜力可期 . . 2121 3.43.4 较低的成本收入比正向贡献较低的成本收入比正向贡献 ROEROE 表现表现 . 2323 四、盈利预测及估值四、盈利预测及估值 . 242

3、44 4.1.1 盈利预测盈利预测 . 2424 4 4.2.2 估值分析估值分析 . 2525 qRpQpPqNvMmNrOoPqNsPsM9PcM8OoMoOpNpOlOoOpOeRpOqR6MoOzQNZoNnQNZqQnR 3 图表图表目录目录 股价表现股价表现 . 1 投资摘要投资摘要 . 1 图表图表 1. 兴业银行在股份行中资产规模排名第三兴业银行在股份行中资产规模排名第三 . 5 图表图表 2. 兴业银行在股份行中网点数排名第二兴业银行在股份行中网点数排名第二 . 5 图表图表 3. 兴业银行前十大股东列表（兴业银行前十大股东列表（2020Q3） . 6 图表图表 4. 信贷投

4、放主要集中在沿海经济发达地区（信贷投放主要集中在沿海经济发达地区（2020H）. 6 图表图表 5. 兴业银行营业收入分布的地区拆分兴业银行营业收入分布的地区拆分 . 6 图表图表 6. 兴业银行兴业银行“2344”战略”战略 . 7 图表图表 7. 兴业银行三个金融生态圈建设兴业银行三个金融生态圈建设 . 8 图表图表 8. 兴业银行债券承销排名行业第一兴业银行债券承销排名行业第一 . 8 图表图表 9. 兴业银行债券承销规模连续兴业银行债券承销规模连续 3年行业排名第一年行业排名第一 . 8 图表图表 10. “兴财资”平台业务流程示意图“兴财资”平台业务流程示意图 . 9 图表图表 11

5、. 兴财资平台上线以来项目成果丰硕兴财资平台上线以来项目成果丰硕 . 9 图表图表 12. 兴财资平台项目推荐落地情况兴财资平台项目推荐落地情况 . 9 图表图表 13. 兴业银行保本理财产品已全部清零兴业银行保本理财产品已全部清零 . 10 图表图表 14. 净值型理财产品占比净值型理财产品占比 66.06% . 10 图表图表 15. 兴银理财目前以固收类产品为主兴银理财目前以固收类产品为主 . 10 图表图表 16. 钱大掌柜用户数持续增长钱大掌柜用户数持续增长 . 10 图表图表 17. 兴业银行场景生态圈建设兴业银行场景生态圈建设. 11 图表图表 18. 兴业银行托管规模持续上行兴

6、业银行托管规模持续上行 . 11 图表图表 19. 兴业银行资产托管规模在股份行内排名第三兴业银行资产托管规模在股份行内排名第三 . 11 图表图表 20. 兴业发展大事记简图兴业发展大事记简图 . 13 图表图表 21. 兴业银行是持有牌照较为齐全的银行之一兴业银行是持有牌照较为齐全的银行之一 . 13 图表图表 22. 兴业银行主要子公司概况兴业银行主要子公司概况 . 14 图表图表 23. 银银平台用户数持续提升银银平台用户数持续提升 . 14 图表图表 24. 广泛的同业合作伙伴广泛的同业合作伙伴 . 14 图表图表 25. 摩根大通银行各项业务协同发展摩根大通银行各项业务协同发展 .