2021年农产品价格走势影响氮肥磷肥行业供需及全球氮肥磷肥贸易格局分析报告（20页）.pdf

1、2021年深度行业分析研究报告#page#目录农产品涨价，种植面积提升，全球化肥需求将持续上行.5.5农产品价格持续上涨.全球粮油库存及库存消费比均处于低位.中国农产品缺口可能进一步推升农产品及化肥的周期玉米是化肥下游主要消耗之一农产品种植面积对化肥需求支撑稳国.112021-2022年全球磷肥行业产能利用率或将达到94%高位11国内确肥持续去产能，2021年新增少.11国内确肥集中度持续提升.12全球磷肥供需格局.13全球磷肥贸易格局14全球磷肥库存下降.2021-2022年全球磷肥行业产能利用率或将达到94%的高位15.15原料端的支撑及价差的变化。皖17国内氨肥持续去产能，煤头尿素价差走

2、高.17国内氮肥持续去产能，摩存下降.煤头尿素价差为近年最高水平.国内政府对化肥的相关政策：保供、出口.19历史上的价格与限价.#page#图表目录图表1.农产品与大宗商品价格走势.5图表2.玉米与原油价格走势.图表3.全球粮油需求增长率与GDP增长率比较.O图表4.世界粮油库存及库存销售比.图表5.2019、2020年我国主要农产品进口量.7图表6.我国临储玉米收抛储情况（单位：万吨）7图表7.我国玉米供需结构表7图表8.美国不同作物化肥施用量.8图表9.美国氨肥主要消耗（2010年）.图表10.美国磷肥主要消耗（2010年）.图表11.美国钾肥主要消耗（2010年）.图表12.我国玉米播种

3、面积及产量.8图表13.全球玉米播种面积及价格.图表14.美国农作物播种面积变化及预测图表15.化肥价格走势.图表16.农产品价格与化肥价格走势.10图表17.化肥与农作物价格比走势.图表18.中国磷酸一铵行业产能及表观消费量.图表19.中国磷酸二铵行业产能及表观消费量.12图表20.中国磷酸一铵产能集中度（CR10）12图表21.中国磷酸二铵产能集中度（CR10）.12图表22.2019-2024年全球MAP产能及同比增长率图表23.2015-2019年全球MAP产量.图表24.2019-2024年全球DAP产能及同比增长率.13图表25.2015-2019年全球DAP产量13图表26.世界

4、八大磷肥进口国13图表27.世界八大磷肥出口国14图表28.巴西磷肥进口情况.图表29.中国磷肥出口情况.14图表30.印度DAP库存.14图表31.中国MAPIDAP库存.15图表32.全球磷肥需求量及产能利用率预测.16图表33.硫磺（固态散装）CFR中国价格趋势#page#.16图表34.磷酸二铵价格及价差.图表35.中国尿素行业产能及表观消费量图表36.国内氨肥库存情况.8图表37.尿素价格及气头价差.18图表38.尿素价格及煤头价差.1图表39.化肥保供及出口相关政策20图表40.化肥保供政策的具体措施.#page#农产品涨价，种植面积提升，全球化肥需求将持续上行农产品价格持续上涨2

5、020年下半年开始，全球主要农产品价格持续大幅上涨，截至2021年4月6日，玉米、小麦、大豆期货价格分别为554.75、616.25、1420.5美分/蒲式耳，与去年同期相比分别上涨68.7%、10.9%、66.7%，涨幅较为明显。回顾历史，自2000年以来，国际大豆价格有过四轮较大幅度的上行，分别为2003年、2007年、2011年、2020年。玉米价格有过三轮明显的上涨，分别为2008年、2011年、2020年；其中玉米价格与油价走势较为超同。图表1.农产品与大宗商品价格走势美分/式耳、美元/吨美元/桶，2000160180010160012014001001200801000800606

6、004040020200O期照膜膜舰膜照规照旗照膜限照照照照照照舰照照CBOT玉米BOT小麦LME铜价格/10（右轴）NYMEX原油资科未源：万得，中银证券图表2.玉来与原油价格走势新事大于美阳情80014070012060010050080400603004020020100apeeCBOT玉米NYMEX原油资料来源：万得，中银证券#page#全球粮油库存及库存消费比均处于低位根据世界银行的统计数据，从全球粮油产品需求端来看，尽管2020年受到疫情影响，全球经济显著下滑，但全球的粮油需求仍保持正向增长，需求增长率维持在1.8%左右。从供应端来看，2020年世界粮油的整体产量有所增加，但全球粮