【研报】医药科学服务行业专题报告：科技创新研发的卖水者科学服务行业方兴未艾-210415（61页）.pdf

1、高端实验室分析仪器技术壁垒极高，中国与国外仍具有显著差距。实验分析仪器的制造水平是衡量一个国家高端制造能力的重要指标之一，我们认为中国与发达国家在科研领域上核心差距即实验分析仪器和实验室能力的差距。实验分析仪器集成多个现代科学与专业技术领域，包括分析化学、自动化技术、计算机科学技术、材料化学技术及机械设计制造技术等，此外涉及各个下游应用领域的专业知识，是典型的高附加值、技术密集型行业。另一方面，下游应用领域的不断发展也对仪器产品的性能、精度、效率提出更高，要求;这也意味着实验分析仪器供应商需要具备深厚的技术储备、丰富的经验积累、完善成熟的研发机制和研发模式。相较于发达国家，中国实验分析仪器行业

2、起步较晚，在研发技术、质量和规模等方面均存在较大的差距，特别是在精密仪器等高精尖领域内尚难与技术实力雄厚的国外厂商竞争，全球的高端产品市场基本被赛默飞、安捷伦、默克、岛津等国际巨头所垄断，而国内高端仪器、精密设备基本依赖进口。但随着国家相关产业政策的支持，下游行业需求的不断释放，国内企业自主研发实力的逐步增强，我们认为中国实验分析仪器行业正逐步步入高速度、高质量发展时期，未来市场潜力巨大。近年来，中央和地方各级政府也出台了一系列产业政策，大力扶持实验分析仪器领域的发展，提升中国高端装备制造能力。在国家统计局颁布的战略性新兴产业分类(2018)中，实验分析仪器被列入高端装备制造产业，是国家重点鼓

3、励发展的领域。根据 SDI 数据，2020 年中国实验分析仪器市场规模约 75 亿美元，2015-2020 年复合增速为 6.80%，高于同期北美(5.20%)、欧洲(3.10%)、日本(2.90%)。中国分析仪器行业发展趋势良好，盈利能力逐渐提高。从收入规模和盈利能力方面，根据上海仪器仪表行业协会发布的数据，2020 年中国分析仪器行业实现主营业务收入285.2 亿元，同比增长 9.72%，2015-2020 年复合增速为 7.03%;实现利润总额 49.65 亿元，同比增长 31.91%，2015-2020 年复合增速为 15.50%，营业利润率由 2015 年的 9.32%提升至2020 年的17.41%。而从生产数量来看，2020 年中国分析仪器产量约238.53 万台，增速有所下滑，我们判断主要系疫情原因部分企业停产所致;2017-2020 年中国分析仪器产量基本维持在 250 万台上下。