【研报】计算机行业2021年春季策略报告：景气赛道上的结构性机会-210228（57页）.pdf

1、行业趋势：现阶段的智能座舱更多是一芯双/多屏的配置；中期屏幕或走向融合，仪表盘与中控屏及副驾驶屏进行连通，融合更多多屏互动、人脸识别、手势识别及3D渲染等技术；长期看，伴随智能汽车发展，智能座舱域大概率与智能驾驶域融合，增强车内联动效果。 整体来看，目前几款产品中：中控屏的渗透率最高，达到80%水平，高端车型在90%+；全液晶仪表盘处在渗透率快速提升阶段，2019年为11.94%，预计2020年有望提升至20%；HUD的产品形态和技术路径暂不清晰，当前行业渗透率约5%左右，预计未来几年稳健提升；流媒体后视镜及后排液晶屏当前渗透率均处较低阶段，主要配在高端车型中，大多数是选配装置，渗透

2、率的提升主要跟随消费者的付费意愿，目前暂未看到行业爆发性增长趋势。自2016年我国第一个C-V2X应用示范项目落地以来，我国C-V2X应用示范项目逐年增加并于2019年迎来了快速发展期。除示范区外，先导区以及智慧高速公路的出现也表明我国C-V2X建设的产业化进程更进一步。(1)云计算行业仍有望保持较高增速。推荐金山办公、用友网络、广联达、泛微网络。(2)信创行业有望继续深化，行业信创有望开启新空间。推荐中国长城、东方通、景嘉微、中孚信息。工业软件和人工智能应用有望继续深化，推荐中控技术、汉得信息、科大讯飞。汽车智能化有望保持较高增速，C-V2X有望开启建设， 推荐中科创达。(3)信息安全行业伴随新兴应用和服务的推广有望迎来业绩和估值的提升。推荐深信服、奇安信、安恒信息、天融信、绿盟科技。(4)金融 IT、医疗 IT 和企业短信有望继续保持稳定增长。推荐恒生电子、长亮科技、天阳科技、卫宁健康、久远银海、梦网科技。2018年，中国SaaS市场规模达到19亿美元，同比增长32%。IDC预测中国企业级SaaS市场依旧呈现快速增长，2019-2023年复合增长率将超过37%。 竞争格局分散，市场集中度有望进一步提升。CR10为29.5%，竞争格局相对2015年的全球市场更加分散（2015年上半年全球前十大SaaS厂商份额为43%)。