【研报】通信行业：机构持股创新低建议关注云及物联网板块布局机会-210131（26页）.pdf

1、0 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM 证券研究报告证券研究报告 Research Report 2021年年1月月31日日 机构持股创新低，建议关注云及物联网板块布局机会 蒋 颖 通信行业首席分析师 S1500521010002 +86 15510689144 1 请务必阅读最后一页免责声明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM 核心观点：机构核心观点：机构持股创新持股创新低，建议关注云及物联网板块布局机会低，建议关注云及物联网板块布局机会 2020年Q4通信板块机构持仓数据创历史新低，机构配置意愿较低。Q4通信行业机构持股比例为0.

2、7%，环比下降0.33个 百分点，低配0.67%，在申万28个子行业中排名第21位，主动偏股基金持股比例为0.34%，环比下降0.06个百分点，在申 万28个子行业中排名第24位，处于历史最低水平。2020Q1-2020Q4机构重仓持股通信行业总市值从320.61亿元下降至 191.28亿元。 从前十大重仓股分布来看，主要分布在5G设备、云视频、IDC、光器件、物联网板块，从重仓基金数量和持股市值变动来 看，Q4云视频、物联网板块受到机构青睐，亿联网络持仓市值增长最多。（1）云视频：随着疫情的逐渐好转，亿联网络 业绩从去年Q3开始逐步复苏，有望带动公司重回快增长轨道；（2）物联网：物联网模组板

3、块中，Q4广和通、移远通信持 仓基金数量均有所增长，智能控制板块中，Q4和而泰变动不大；（3）5G主设备：中兴通讯Q4持仓市值为68.01亿元，环 比减少11.67亿元；（4）IDC：Q4 IDC板块受到较大幅度减仓，我们判断主要是受到短期竞争加剧的压制，IDC行业长期 具备高成长性，但未来2-3年IDC行业将继续洗牌，建议重点关注一线卡位、竞争实力强劲的IDC龙头；（5）光器件：Q4 光器件板块走向分化，中际旭创、天孚通信Q4持仓基金数量有所增长，而光迅科技、新易盛、剑桥科技持仓基金数量减少 较多，机构偏向配置低估值、确定性较强的光器件标的。 沪深港通方面，光纤光缆、光模块、智能控制器、等板块流入较多，运营商、通信设备等板块流出较多，外资偏好云计算 、物联网板块标的。从重点个股来看，中际旭创（持股比例13.79%）沪深港通持股占自由流通股比例在10%以上，宝信 软件（持股比例9.78%