投中：消费及服务行业2017年第三季度数据报告（17页）（17页）.pdf

1、总 / 有 / 梦 / 想 / 可 / 以 / 投 / 中 消费及服务行业 2017年第三季度数据报告 投中研究院 王雅菁 1 Copyright 投中信息2 宣布并购情况回落 完成并购情况持稳 完成Top：百丽国际 58.43 亿美元完成私有化 VC/PE 融资 并购 IPO IPO 退出 关键发现 Key Findings 融资案例增多而金额微降 教育及人力资源行业 蝉联榜首 融资Top:大米科技获 2 亿美元融资 IPO案例与募资额均 显著下降 红黄蓝 纽交所上市，募资1.44亿美元 共 10 家机构基金实现IPO账面回报 拉夏贝尔 纽交所上市，上海融高获 9.95 倍回报 Copyri

2、ght 投中信息3 1 第三季度消费及服务行业 VC/PE融资情况分析 Copyright 投中信息4 融资案例增多而金额微降 市场趋势：第三季度 90 起融资案例， 环比上升40.63%，融资金额 7.65 亿美元，环比微降3.03%。 趋势分析：本季度行业投资关注度 增加，政策上“民促法进一步修改 意见”鼓励社会力量兴办教育。加 上今年两会直接要求扩大数字家庭、 在线教育，由此市场教育行业看好。 40.63% 融资案例数量 （环比） -3.03% 融资金额 （环比） CVSource, 2017.10 Copyright 投中信息5 教育及人力资源行业蝉联榜首 本季度 教育及人力资源 行业

3、融资案例占比41.11% 。融资金额 占比61.31%，在细分领域依然位居榜首。其次 连锁经营 行业 涨势可观，金额由上季度的0.59亿美元增至2.23亿美元，占比 由上季度的9.5%增至29.11%。 居于本季度融资金额排行榜前列的大米科技和希望教育拉高了 教育行业融资总额，该两笔融资占教育及人力资源行业的 61.10%。 CVSource, 2017.10 Copyright 投中信息 融资金额TOP10重点案例 6 大米科技（VIPKID）为在线少儿英语一 对一教育公司，4年内获7轮融资，本轮 融资一来用于强化其自主研发教材、引入 优秀北美外教、提升产品技术等优势；二 来用于中文平台业务

4、的推进。 本季度TOP 大米科技 2亿美元 Copyright 投中信息7 2 第三季度消费及服务行业 并购情况分析 Copyright 投中信息8 宣布并购情况回落 完成并购情况持稳 市场走势：本季度宣布并购案例数 量环比下降14.93%，金额环比下降 49.82%。完成并购数量环比上升 8.16%，金额环比上升 86.04%。 趋势分析：完成并购金额虽大幅上 涨，但仅百丽国际私有化事件就占 完成并购总额的67.22%，数据之下 可见并购市场活跃度仍然较低。 -14.93% 宣布并购数量 （环比） 8.16% 完成并购数量 （环比） CVSource, 2017.10 Copyright 投

5、中信息 消费及服务行业重大并购案例TOP10 9 本季度 连锁经营行业 有 6 家企业上榜，连续三季度位居细分领 域前列，连锁经营行业并购市场积极性依然较高。榜单中Dufry 为瑞士免税零售店，该事件为出境并购。 百丽国际两名高管及高瓴资本、 鼎辉资本旗下公司组成的财团对 百丽国际发起私有化，私有化价 格为6.30港元/股，私有化现金 规模为58.43亿美元。 本季度TOP 百丽国际 58.43亿美元 Copyright 投中信息10 3 第三季度消费及服务行业 IPO情况统计分析 Copyright 投中信息11 三季度IPO融资规模较上季度显著下降 市场走势：三季度消费及服务行业 IPO融

6、资金额下降 54.40%，数量下 降 40%，融资金额最高的红黄蓝 （RYB.NYSE）仅募资144.3亿美元。 趋势分析：IPO融资金额及数量明 显回落。市场情绪转入低迷，推进 新零售政策下，消费行业作为传统 产业面临转型升级的压力。 -54.40% IPO融资金额 （环比） -40.00% IPO企业数量 （环比） CVSource, 2017.10 Copyright 投中信息12 消费及服务行业IPO融资案例 2017第三季度IPO案例较少，主要集中在上交所；募资金额 1 亿美元以上企业仅 1 家； 9月2