【研报】互联网行业2020年超融合产业趋势更新：以十年为单位看超融合增长持续性-2020201211（31页）.pdf

1、以十年为单位，看超融合增长持续性 2020年12月11日 2020年超融合产业趋势更新 行业专题 诚信 责任 亲和 专业 创新2 XX报告XXXXX 请参阅附注免责声明 01 摘要 能看到多久的历史就能看到多久的未来 分布式超融合架构是IT基础设施近几年的主要变革，以替代传统的SAN架构。虽然在产业层面极具革命 性，但在投资人眼中，依然觉得超融合行业未来的成长路径不够清晰。我们通过研究IT基础设施行业发 展过程中三个主要架构的兴衰，以及SAN架构的里程碑时点，推断出IT架构行业的导入期通常需要5年 、成长期通常持续10年、成熟期5年后开始出现新兴IT架构，但衰退期依然能持续10-20年。 近年

2、来三点趋势进一步佐证了超融合的势头 从三方面的数据可以看出分布式超融合架构在成为主流技术选型的道路上：1）超融合在已成为供应商 建设私有云的标配，超融合业务占私有云整体的50%以上；2）超融合在存储市场的占比持续提升，从 2013年的4%到2019年的53%；3）应用场景从最初满足小众的VDI和ROBO，逐步向大众场景如支撑 商业应用、私有云虚拟化转移，并且新增边缘场景。 什么样的厂商有望胜出？ 超融合商业的本质与传统IT基础架构厂商非常不同，更类似运营式，而非过去交付式。交付式在硬件交 付的同时，订单就结束了，而运营式则需要持续维护与客户的关系，激发持续的扩容采购。鉴于这样的 商业模式，我们

3、认为优质的供应商需要满足三个条件。1）软件内核是基本盘，必须做到自主可控；2 ）研发、产品、服务三位一体形成闭环，才能建立与客户的信赖关系，提高复购率；3）信仰长期主义 的组织文化，唯有如此才能做到前面两点。 02 03 qRqPmMqOpOnRoPnPsPsNsP7NaOaQmOoOnPmMlOrQpNjMmNmP9PpOsMxNrQoMwMtRnR 3 诚信 责任 亲和 专业 创新 XX报告XXXXX 请参阅附注免责声明 目录/ CONTENTS 宏观：从过去的60年，看超融合的未来20年01 微观：主流市场认可度进一步提升02 格局：什么样的厂商有望胜出03 4 诚信 责任 亲和 专业

4、创新 XX报告XXXXX 请参阅附注免责声明 01 宏观：从过去的60年， 看超融合的未来20年 诚信 责任 亲和 专业 创新5 XX报告XXXXX 请参阅附注免责声明 回顾IT架构发展历程 01 小型机+DASSAN 存储 计算 超融合大型机内置 应用 中间件 计算 存储 计算池 存储池 存储 计算池 存储池 计算池 Server SAN 虚拟化+SAN 应 中 计 存 应 中 计 存 应 中 计 存 计算存储：合 扩容：Scale-up 合 Scale-up 分 Scale-up 分 Scale-up 分 “Scale-out” 各司其职 合 Scale-out 全栈开发 分离式 IT架构

5、是IT基础设施行业的核心，而IT基础设施行业则相当于信息时代的水电气。研究IT基础架构的 变迁，可以掌握整个IT基础设施行业，以及公私有云IaaS行业的发展趋势。整体来看，IT架构变得越 来越分布式，越来越乐高，软件占比越来越高。 数据来源：联想官网、青云科技招股说明书、国泰君安证券研究 诚信 责任 亲和 专业 创新6 XX报告XXXXX 请参阅附注免责声明 分久必合的“久”到底有多久 01 “天下大势，分久必合，合久必分” 经常被用来形容IT架构的变革。分合指的是计算和存储资源的分和 合，架构上的分合，直接影响整体用途、性能和TCO成本。除此之外，我们还需知道“久”通常有多久， 参考过去三次

6、主要架构的发展历程， “久”通常有20年。 数据来源：联想官 网、青云科技招股 说明书、深信服官 网、国泰君安证券 研究 诚信 责任 亲和 专业 创新7 XX报告XXXXX 请参阅附注免责声明 从SAN架构的20年，看超融合架构 01 41 121 342 504 684 964 1408 2144 3% 9% 22% 33% 38% 44% 50% 60% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 0 500 1000 1500 2000 2500 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 DASSANNASSAN占比 DAS IT架