2020我国工业机器人行业发展现状市场上下游产业链分析研究报告（71页）.docx

1、2020年深度行业分析研究报告目录核心观点：近看复苏，远看成长.9一、工业机器人行业拐点已现，疫情不改复苏趋势.9二、国内工业机器人密度低于全球水平，自动化提升空间大.9三、长期看，内资品牌有望弯道超越、逐步具备国际竞争力.111.我国工业机器人行业景气度回升，长期成长空间大.121.1疫情或推迟主动补库存周期，但工业机器人行业景气度回升趋势不改.121.1.1疫情或推迟制造业主动补库存周期来临，但不改新一轮补库存上行周期走向.121.1.2工业机器人行业复苏拐点已现，行业景气度回升逻辑依然成立.131.2借鉴日本经验，我国工业机器人仍将保持中速发展.151.2.1日本常年雄踞全球工业机器人第

2、一出口国宝座.151.2.2预计2019-2024年工业机器人销量复合增速为18.5%.171.3机器人是工业互联的核心载体，长期成长空间大.212.产业链剖析：自下游往上游突破，进口替代进程提速.232.1机器人产业链：核心零部件成本占比约70%.232.2上游核心零部件：供应链国产化关键环节、值得期待.242.2.1减速器：海外减速器厂商或遇产能瓶颈，国产厂商有望打破日本垄断.242.2.2伺服系统：日系品牌仍为主流、国产品牌差距缩小.282.2.3控制器：技术与国外差距最小，可快速实现进口替代.302.3中游本体：国产化率快速提升.312.4下游集成：竞争分散，国产厂商强势逆袭.353.

3、四大家族垄断全球工业机器人市场.373.1四大家族垄断全球份额超40%，全产业链是王者之路.373.2ABB：全球自动化技术领导者.393.2.1ABB发展历史.393.2.2机器人及离散业务收入约231亿元，收入占比11.8%.413.3发那科：起步于数控系统的工业机器人巨头.423.3.1发那科发展历史.423.3.2机器人收入约133亿元，收入占比40%.433.4安川电机：具有百年历史的全球电气商.453.4.1安川电机发展历史.453.4.2机器人业务收入97亿元，收入占比37%.463.5库卡：发家于汽车行业的全球工业机器人龙头.473.5.1库卡发展历史.473.5.2机器人本体

4、收入90.6亿元，收入占比36.3%.474.为什么中国也将出现国际工业机器人巨头？.494.1中国庞大的自动化需求为国产机器人厂商提供成长沃土.494.1.1我国工业体量全球第一，也是全球最大的机器人消费市场.494.1.2我国机器人应用长尾区为国产厂商提供弯道超越的契机.504.2创新驱动国产机器人厂商快速成长.534.2.1中国正处于工程师红利期，后发优势大.534.2.2引进吸收+自主创新，产业链逐步国产化.534.3从进口替代到国际化：以工程机械为例.545.重点企业.575.1主要企业汇总.575.2埃斯顿：外延并购加速国际化，国产机器人龙头蓄势待发.585.3拓斯达：口罩机放量超

5、预期，全年大客户战略保驾护航.615.4瀚川智能：国际化智能制造装备供应商，扎根汽车电子稳健发展.635.5快克股份：国内精密焊接智能装备龙头，技术研发保持市场竞争力.665.6赛腾股份：消费电子机器人翘楚，积极收购拓宽业务.69图表目录图1：5月份我国工业机器人产量增速为17%.9图2：日本工业机器人订单增速已呈现复苏趋势.9图3：2015-2018年全球主要国家工业机器人密度：2018年中国仅为64台/万人.10图4：我国工业机器人销量及增速.10图5：我国工业机器人10年保有量及增速.10图6：2018年全球工业机器人装机分布.11图7：我国工业机器人下游行业应用.11图8：2018年国

6、产机器人在一般制造业中占据较大份额.12图9：国产品牌机器人销量结构逐渐高端化.12图10：工业企业产成品存货累计同比（%）.12图11：设备制造业公司业绩变化周期与下游工业企业存货周期高度相关.13图12：5月份我国工业机器人产量增速为17%.13图13：日本工业机器人订单增速已呈现复苏趋势.13图14：汽车工业固定资产投资、汽车行业利润增速.14图15：计算机、通信和其他电子设备制造业固定资产投资累计同比增速.14图16：日本工业机器人出口金额全球第一（单位：亿美元）.15图17：日本工业机器人出口占比约70-80%.15图18：全球工业机器人销量分布.15图19：日本工业机器人销量情况.