1、研究研究院院全球银行业展望报全球银行业展望报告告要点A2025 年年年年报报（总第总第 61 期期）报告日期报告日期：2024 年年 11 月月 28 日日中国银行研究院中国银行研究院全球银行业全球银行业研究研究课题组课题组组长：陈卫东副组长：王家强成员：邵科叶怀斌杜阳李一帆马天娇武鹏（长三角金融研究院）李彧（香港）石磊（悉尼）李金良（悉尼）王哲（东京）镐鑫（伦敦）葛芳妍（伦敦）杨勃（匈牙利）马浦林（纽约）黄承煜（纽约）谢云天（巴西）联系人：邵科电话：010-66594540邮件：shaokebank-of- 2025 年，面临货币政策周期转向、政治格局变化，全球银行业经营不确定性增加，盈利增

2、长面临挑战，规模扩张持续分化，风险形势依然严峻，资本充足状况相对稳定。2025 年，中国银行业将继续发挥支持实体经济金融主力军作用，在规模稳健扩张的同时更加重视风险管理，夯实盈利增长和资本基础，保障经营向优向好。未来政策环境将对银行业经营发展带来变化。本报告围绕政策环境变局对全球银行业的影响及应对、中国大型商业银行资本补充、系列政策对中国银行业净息差的影响、AIC 股权投资试点扩容等专题进行研究。2025 年主要经济体银行业净利润与增速（预测）年主要经济体银行业净利润与增速（预测）资料来源：各央行和监管机构，银行财报，中国银行研究院中国银行研究院12025 年全球银行业展望报告新政策环境下银行

3、业发展新趋势新政策环境下银行业发展新趋势中国银行全球银行业展望报告（中国银行全球银行业展望报告（2025 年）年）2024 年以来，全球经济增长动能不足，银行业盈利出现一定程度分化，规模扩张有进有退，风险环境较为动荡；中国经济运行总体平稳，银行业在推动实体经济高质量发展的同时保障自身经营稳健。2025 年，全球经济金融政策将显著变化，银行业经营环境不确定性增加，盈利增长面临挑战，规模扩张持续分化，风险形势依然严峻，资本充足状况相对稳定；中国银行业将继续发挥支持实体经济金融主力军作用，统筹支持新质生产力发展与五篇金融大文章，在规模稳健扩张的同时更加重视风险管理，夯实盈利增长和资本基础，保障经营向

4、优向好。本报告围绕政策环境变局对全球银行业的影响及应对、中国大型商业银行新一轮资本补充、系列政策对中国银行业净息差的影响、AIC 股权投资试点扩容等进行专题研究。一、全球银行业发展回顾及展望（一）全球银行业经营不确定性增加（一）全球银行业经营不确定性增加全球经济全球经济增长动力不足增长动力不足，银行，银行业务拓展面临挑战业务拓展面临挑战。根据中国银行研究院全球经济金融研究课题组最新预测，2025 年全球经济增速为 2.6%，低于 2024 年的 2.7%，复苏动能较弱；美国经济增速为 2.3%，较 2024 年下降 0.5 个百分点，复苏势头明显放缓；欧洲私人消费稳步扩张，推动经济企稳回暖，预

5、计 2025 年欧元区经济增速为 1.3%，较 2024 年提升 0.5 个百分点；新兴市场特别是亚太新兴市场受益于发展潜力的持续释放，经济增速仍能保持较高水平，预计 2025 年印度、印度尼西亚、沙特 GDP 将分别增长 6.8%、5.1%和 4.4%。全球经济走势呈现分化态势，发达经济体经济增长整体放缓，消费需求疲软、住房和制造业中国银行研究院22025 年全球银行业展望报告低迷将构成挑战；新兴经济体经济增长潜力依然巨大，仍是全球经济增长的重要引擎。在此背景下，欧美地区金融服务需求不足，银行规模增长面临挑战，新兴经济体银行业务拓展或存在机遇。图图 1：主要经济体主要经济体 2024/25

6、预测比较预测比较资料来源：中国银行研究院欧美经济体开启降息周期欧美经济体开启降息周期，银行资产负债管理承压银行资产负债管理承压。2024 年以来，主要发达国家开启降息进程，带动部分发展中经济体跟随降息。美联储降息两次，累计降息 75 个基点，联邦基金利率目标区间下调至 4.50%-4.75%；欧洲央行累计降息三次，存款机制利率下调 75 个基点至 3.25%，主要再融资利率和边际借贷利率分别下调 110 个基点至 3.40%和 3.65%；英国央行降息两次，基准利率下调50 个基点至 4.75%；加拿大央行降息四次，基准利率下调 125 个基点至 3.75%。由于银行资产端收益率对基准利率变动