普华永道：2020年中期中国行业并购市场回顾及展望：疫情影响下的中国物流行业并购交易识势而为乐观前行（17页）.pdf

1、疫情影响下的中国 物流行业并购交易 识势而为，乐观前行 2020年中期中国行业 并购市场回顾及展望 2020年8月 “ 前言 识势而为，乐观前行 2疫情影响下的中国物流行业并购交易 识势而为，乐观前行 新冠疫情全球蔓延，国内外经济活动备受冲击，物流行业运行亦受到影响。作为连通社会 经济运行的基石，物流行业在推动国内疫情防控、社会经济恢复中发挥着关键作用，行业 影响力日益提升。 回顾2020年上半年，物流行业并购交易保持着较高的活跃度，投资者加速在综合物流、快 递快运、物流智能信息化等领域布局，寻求整合机会。 中国内地及香港物流行业交易服务主管合伙人张锐中国内地及香港物流行业交易服务主管合伙人张

2、锐认为，在国内外经济环境复杂 多变、国内资本市场改革的大背景下，中国物流行业将围绕着“产业、价值、技术”发展 与迭代，企业只有识势而为、乐观前行，方可在产业互联网与新基建的大时代下突围向上。 未来，资本将愈发向各领域“规模、盈利、效率”领先的企业聚集，在不确定的环境里寻 找确定性与稳定性，综合物流、零担物流、城市新零售物流、生物医药冷链、物流智能信 息化等领域将受到格外关注。 nMnOmRmRmOoPtPnQyQwPmP8ObPaQnPoOmOqQkPrRwPjMqQnO6MoOzQvPmMmOwMnMxP 2019 08 11 Draft 1 总体趋势概览 3 1) 2020年上半年中国物流

3、行业并购交易数 量达到73宗，环比小幅增加1宗，交易 依旧活跃。 2) 交易规模近326亿元，在没有巨型交易 支持下环比仅小幅下降13%，而若不考 虑巨型交易，2020年上半年交易规模则 环比大幅增长1.28倍。 总体趋势速览 疫情带来交易窗口期，并购交易活跃度不减 1 总体趋势概览 4 2016-2020年年1H 中国物流行业交易数量及规模中国物流行业交易数量及规模 数据来源：清科、投中、汤森路透、Mergermarket及分析 注：除特别说明外，本报告不包括未披露金额及交易金额在人民币1,000万元以下的并购交易。 除特别说明外，本报告所使用货币的单位均为人民币。 本报告按交易金额划分为如

4、下四类交易：巨型交易（100亿元及以上）、大型交易（10亿至100亿元）、中型交易（1亿至10亿元）、小型交易（1000万至1亿元）。 交易特征交易特征 26 36 40 58 51 50 59 72 73 38% 11% 45% (12%) (2%) 18% 22% 1% -20% 0% 20% 40% 60% 80% (20) - 20 40 60 80 2016年1H2016年2H2017年1H2017年2H2018年1H2018年2H2019年1H2019年2H2020年1H 交易数量速览（宗） 交易宗数增长率% 12,771 26,724 115,736 171,034 65,963

5、 31,846 35,190 37,568 32,571 109% 48% (61%) (52%) 10% 7% (13%) -70% -20% 30% 80% 130% (20,000) 20,000 60,000 100,000 140,000 180,000 2016年1H2016年2H2017年1H2017年2H2018年1H2018年2H2019年1H2019年2H2020年1H 交易规模速览（百万元） 交易金额增长率% 333% 疫情影响下的中国物流行业并购交易 识势而为，乐观前行 - 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,

6、000 160,000 180,000 2016年1H 2016年2H 2017年1H 2017年2H 2018年1H 2018年2H 2019年1H 2019年2H 2020年1H 物流仓储 综合物流 快递快运 物流智能信息化 城市新零售物流 最后一公里 其他物流服务 5 1 总体趋势概览 细分领域分布 综合物流、快递快运、物流智能信息化备受追捧 1 1）综合物流）综合物流 2020上半年综合物流领域共产生14宗并购 交易，交易规模环比增长近1.9倍。 2 2）快递快运）快递快运 2020上半年快递快运领域的9宗共计74亿 元的并购交易大多投向零担快运企业，快 递快运领域的交易数量环比增长8