1、银行研究框架及银行研究框架及2024H1业绩综述：业绩综述：全年利润增速有望延续季度改善趋势全年利润增速有望延续季度改善趋势证券研究报告|行业专题打造极致专业与效率打造极致专业与效率分析师分析师 马婷婷马婷婷分析师分析师 陈惠琴陈惠琴分析师分析师 倪安峰倪安峰执业证书编号：执业证书编号：S0680519040001执业证书编号：执业证书编号：S0680524010001执业证书编号：执业证书编号：S0680524070008邮箱：邮箱：邮箱：邮箱：邮箱：邮箱：如何看财务报表、经营情况、识别风险如何看财务报表、经营情况、识别风险2024年09月13日 2上市银行上市银行2024H1业绩概览业绩概

2、览2024H1上市银行整体营收、利润同比增速分别为上市银行整体营收、利润同比增速分别为-1.95%、0.37%，分别较分别较24Q1降幅扩大降幅扩大0.2pc、提升、提升1.0pc，利润增速年内回正。，利润增速年内回正。1）利息净收入：）利息净收入：受信贷增速放缓、新发放贷款利率持续走低、存款定期化趋势仍在延续等多因素影响，利息净收入增速较2024Q1下降0.4pc至-3.4%，此外由于取消手工补息、银行主动加大负债端成本管控力度，息差降幅较2024Q1整体明显收敛，24Q1、24Q2息差降幅分别为13bps、1bp（24家有披露季度息差数据的银行）。2）手续费及佣金净收入：）手续费及佣金净收

3、入：上市银行整体收入增速较2024Q1下降1.7pc至-12.0%，预计主要是受保险、基金等行业费率普遍下降及上年同期高基数影响，代理业务等收入同比下降。3）其他非息收入：）其他非息收入：上市银行整体收入（主要是债券投资相关收入）增速20.3%（较2024Q1提升0.9pc），主要是上半年债市表现较优，投资收益增长对营收起到一定支撑作用。4）资产质量：）资产质量：上市银行整体不良率1.25%，较2024Q1末持平，拨备覆盖率244%，较上季度末提升0.66pc。5）拨备计提：）拨备计提：资产质量相对稳健的情况下，拨备同比少计提8bps，支撑归母净利润增速好于营收。综合来看，受益于存款到期后重定

4、价、取消手工补息等因素影响，综合来看，受益于存款到期后重定价、取消手工补息等因素影响，息差降幅明显收敛，后续来看，代理业务收入同比基数压力减轻、息差降幅明显收敛，后续来看，代理业务收入同比基数压力减轻、资产质量整体保持平稳，信用成本计提压力不大，预计全年利润增资产质量整体保持平稳，信用成本计提压力不大，预计全年利润增速仍将延续季度改善的趋势。速仍将延续季度改善的趋势。资料来源：Wind资讯，公司公告，国盛证券研究所；注：中期现金分红比例=确定现金分红总额/2024年上半年归母净利润图表图表1：上市银行：上市银行2024H1业绩情况业绩情况24H1营收增速营收增速24Q1营收增速营收增速较较24

5、Q1变化变化24H1利润增速利润增速24Q1利润增速利润增速较较24Q1变化变化贷款贷款较年初增速较年初增速存款存款较年初增速较年初增速24H1净息差净息差较较23A（bps）中期分红中期分红比例比例工商银行-6.0%-3.41%-2.6pc-1.9%-2.78%+0.9pc6.71%1.90%1.43%-1829.98%建设银行-3.6%-2.97%-0.6pc-1.8%-2.17%+0.4pc6.64%3.87%1.54%-1629.97%农业银行0.3%-1.76%+2.1pc2.0%-1.63%+3.6pc7.84%1.97%1.45%-1529.98%中国银行-0.7%-3.01%+

6、2.3pc-1.2%-2.90%+1.7pc5.93%3.19%1.44%-1529.98%交通银行-3.5%-0.03%-3.5pc-1.6%1.44%-3.1pc3.90%1.13%1.29%129.85%邮储银行-0.1%1.44%-1.5pc-1.5%-1.35%-0.2pc6.26%6.51%1.91%-10拟分红招商银行-3.1%-4.65%+1.6pc-1.3%-1.96%+0.6pc3.67%6.22%2.00%-15中信银行2.7%4.69%-2.0pc-1.6%0.25%-1.8pc1.73%3.37%1.77%-127.82%浦发银行-3.3%-5.7%+2.5pc16.