1、国家外汇管理局 企业汇率风险管理服务小组编写年月企业汇率风险管理指引（2024年版）2022 年，国家外汇局发布企业汇率风险管理指引，金融机构和企业反响较好，有效推动汇率风险中性理念落地，对企业汇率风险管理起到较强的指导作用。不少企业提出，希望进一步推出指引升级版，重点从风险敞口识别、套期保值策略制定、衍生交易决策和套期保值效果评估等方面，指导企业规范化开展汇率风险管理。为此，国家外汇局征集了企业开展汇率风险管理的典型案例，以及金融机构支持企业汇率风险管理的良好实践，编写了企业汇率风险管理指引（2024 年版）（以下简称2024 年版指引）。2024 年版指引增加了企业实践、企业案例两个章节，

2、对企业汇率风险全场景分析、专业化管理、数字化方案等作了比较详细的阐述，并根据行业、业务特点选取了 16 个代表性案例进行共享；同时增加了附件 3，详细介绍如何规范使用套期保值会计。希望2024 年版指引可以为企业的汇率风险管理提供有益参考，帮助企业结合自身实际建立行之有效的汇率风险管理机制。感谢各企业提供大量基础性素材和实践案例，感谢各金融机构（特别是中信银行、浙商银行）给予的支持。感谢毕马威企业咨询(中国)有限公司精心制作企业外汇套期保值会计专题分享材料。因时间仓促、经验不足，2024 年版指引难免有疏漏之处，望市场参与者批评指正。国家外汇局同步在官网设置“企业汇率风险管理服务”专栏，分享更

3、多汇率风险管理知识，欢迎企业学习之余，积极分享成熟案例，共促汇率风险管理工作走深走实。前言一、汇率风险中性（一）汇率双向波动（二）汇率风险来源（三）汇率风险影响 专栏 汇率风险管理对上市公司日益重要（四）汇率风险中性 专栏 资产负债顺周期管理教训深刻二、汇率风险管理（一）管理意义（二）管理原则（三）管理框架 专栏 汇率风险敞口的认定逻辑与选择 专栏 大型跨国集团汇率避险的“一个原则、三个不做”（四）监督考核（五）管理培训（六）实践要点 专栏 大型机电制造企业搭建科学的汇率风险管理机制三、人民币外汇衍生产品（一）办理流程（二）产品概述 专栏 远期和期权交易如何搭配出灵活性（三）产品分析（四）产品

4、选择四、企业实践（一）重要意义（二）主要困难（三）全场景分析（四）专业化管理 专栏 集团汇率风险管理的个关键环节（五）数字化方案 专栏 银企外汇交易服务平台助力企业提升效率目录五、企业案例（一）机电产品出口企业（二）进出口贸易企业（三）大宗商品进出口企业（四）农业贸易企业（五）大豆加工企业（六）航运企业（七）造船企业（八）集装箱企业（九）工程机械出口企业（十）工程机械进出口企业（十一）风电企业（十二）电池封装企业（十三）通信服务企业（十四）对外投资企业（十五）航空租赁企业（十六）举借外债企业（十七）案例小结六、套期保值会计（一）基本介绍（二）核算方法（三）适用流程 专栏 使用套期保值会计的主要

5、疑惑有哪些附件：企业汇率风险管理制度（参考样本）附件：人民币外汇衍生品运用详解附件：企业外汇套期会计专题分享附件：具备代客人民币外汇衍生品业务资格银行名单一、汇率风险中性2 3一、汇率风险中性交易风险。是指企业以外币计价的合约现金流的本国货币价值，可能会因汇率变化而产生变动。具体来说，企业与贸易伙伴或金融机构签订各种合约，不论签订的是哪一种合约，只要以外币作为计价单位，产生外币计价的合约现金流，就会面临汇率变动引致的交易风险。会计风险。又称换算风险。每个会计年度结算时，企业需编制合并财务报表，如果一家企业有境外子公司，就会承受会计风险。具体来说，企业先将子公司以外币编制的财务报表，转换成以本企

6、业所在地货币编制的财务报表，再进行合并，由于涉及汇率换算，因此合并报表上的利润会因为汇率变动而产生变化。经济风险。又称经营风险，是指汇率波动对企业的产品竞争力、盈利能力、偿债能力、跨境并购战略决策等造成的中长期影响。例如，当人民币升值时，出口型企业的产品竞争力有下滑风险，间接造成企业经营能力下降；相反，当人民币贬值时，进口成本会上升，影响国内销售或以该进口商品为原材料的生产成本。（三）汇率风险影响汇率风险对不同企业的影响存在明显差别，这与企业的生产经营模式、在涉外业务中的竞争力、是否采取有效的汇率避险措施等因素相关。主要表现有三种情况：严重影响。研究发现，受汇率波动影响较为严重的企业主要有三个