安永：中国房地产行业2023年业绩概览及新质态下房地产行业发展新趋势报告（24页）.pdf

1、第 1 页中国房地产行业2023年业绩概览及新质态下房地产行业发展新趋势2024年8月第 2 页目录摘要01中国房地产行业2023年业绩概览02新质态下房地产行业发展新趋势第 3 页2023年是实施国家“十四五”规划承上启下的关键之年，根据国家统计局数据，2023年中国房地产行业房屋新开工面积较2022年下降20.4%，商品房销售面积较2022年下降8.5%，房屋竣工面积较2022年增长17.0%。房企面临企业销售规模增速放缓，需求端购买力不足的问题，当前需要通过不断提高经营效率、优化产品质量、提升服务水平及拓宽业务范围等方式，寻求新的发展思路。2024年3月5日，政府工作报告提出要健全风险防

2、控长效机制，适应新型城镇化发展趋势，加快构建房地产发展新模式。2024年6月7日，国务院常务会议进一步指出，房地产业发展关系人民群众切身利益，关系经济运行和金融稳定大局。随着政府政策暖风频吹，各级政府部门以“三大工程”建设为抓手，不断优化楼市调控政策，切实推进保交楼、保民生、保稳定工作，鼓励房企围绕绿色、低碳、智能、安全打造高质量产品，建立“人、房、地、钱”要素联动的新机制，力促房地产市场平稳运行，构建房地产发展新模式。本文根据2023年已上市房企披露的2023年及2022年企业年报数据，通过客观业绩情况概览及横向、纵向业绩比较，对房企未来面临的机遇、挑战及高质量发展方向做出展望。本文分析基于

3、由安永自研的企业财务洞察系统EFIS提供的底层分析数据及30家已上市房企披露的2023年和2022年企业年报数据。具体30家企业名单及筛选标准详见附录。摘要第 4 页中国房地产行业2023年业绩概览第 5 页2023年房企营收规模总体平稳2023年中国前三十家上市房企营业收入总计约为人民币3.5万亿元，较上年增长约0.5%。参考国家统计局数据，2023年房地产开发企业房屋竣工面积较上年增长17.0%，在“保交楼”工作的稳定推进下，典型房企积极落实保交楼工作。本年中国前三十家上市房企的营收规模总体平稳，但呈现出分化态势，共有15家房企营收规模实现增长，其中滨江本年营业收入约为人民币704亿元，增

4、长率达到69.7%，增幅位列行业第一，主要系滨江近年来秉持区域深耕策略，围绕杭州及浙江稳步发展，交付数量也较2022年有所增长，2023年共交付了37个项目，其中杭州26个，外地11个。本年共有15家房企营收规模呈现下降趋势，如龙湖、金融街本年营收规模较上年分别下降约27.9%与38.7%。主要系市场深度调整下，客户购买意愿受到影响，公司销售价格处于低位，开发销售业务持续承压。营业收入概览704.4-27.9%69.7%33.8%59.4%27.7%-38.7%-100%-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%-1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6

5、,000保利万科绿城中海华润招商蛇口建发龙湖金地滨江金茂华发绿地铁建越秀融创美的置业新城华侨城远洋首开路劲中交地产大悦城雅居乐合生创展金融街金辉中骏北京城建单位：人民币亿元中国前30家上市房企营业收入12022年营业收入 2023年营业收入 2023年营业收入同比增长率 前三十家上市房企营业收入总计3.5万亿元0.5%营业收入涨幅最高704亿元69.7%第 6 页2023年房企毛利率较上年下降2023年中国前三十家上市房企的平均毛利率约为15.0%，较上年的平均毛利率下降约3.7%。除大悦城、北京城建的毛利率较上年分别上升2.4%、6.7%外，其他28家上市房企的毛利率均处于下滑趋势，其中路劲

6、的毛利率降幅最大，较上年下降约23.1%。根据路劲2023年年报披露，本年毛利率大幅下降主要系内地及香港的经济影响，物业销售未达预期，在房地产市场低迷、竞盘降价促销等多重因素影响下本年毛利有所下滑。总体而言，地产行业目前仍处于筑底盘整阶段。企业销售规模增速放缓，需求端购买力不足，部分前期高地价项目仍在陆续步入结算期，地产行业整体利润空间收窄。面对整体市场环境，房企需要通过不断提高经营效率、优化产品质量、提升服务水平及拓宽业务范围等方式，寻求新的发展思路。毛利率概览15.0%-23.1%2.4%6.7%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%-20%-10%0%10%20%30%40