1、 证证 券券 研研究究报报告告 请务必阅读免责条款请务必阅读免责条款 图片来源：百度图片图片来源：百度图片 证证 券券 研研 究究 报报 告告 行业新视角行业新视角 从消费者体验的角度看从消费者体验的角度看 AI 对手机行业的影响对手机行业的影响 2024 年 7 月 31 日 研究部研究部 姓名：杨森 SFC：BJO644 电话：0755-21519178 Email:.hk 2 从消费者体验的角度看从消费者体验的角度看 AIAI 对手机行业对手机行业的影响的影响 2024-07-31 星期三 新视角：新视角：AI 技术正在推动手机行业进入新一轮增长技术正在推动手机行业进入新一轮增长 Cou

2、nterpoint Research将“GenAI 智能手机”定义为：利用大型预训练的生成式人工智能模型来创建原创内容或执行上下文感知任务的移动设备。此类设备具备多模态能力，能够处理文本、图像、语音和其他输入方式，以生成各种类型的内容输出，并提供流畅无缝的用户体验。全球各主要手机厂商均已布局 AI 手机，刺激行业需求回暖。2024 年 Q2 全球智能手机市场实现连续三个季度的增长，出货量同比增长 12%，达 2.88 亿台。Canalys 预测 2024 年全球 AI 手机的渗透率将达到 16%，到 2028 年达到 54%。可以说具备生成式 AI 能力的智能手机正将手机行业推进一个新时代。更

3、好的功能体验是更好的功能体验是 AI 手机成败的关键手机成败的关键 AI 大模型在手机端侧部署的进程刚刚起步，能够为手机带来的功能增强也将是一个渐进的过程。能否为消费者带来更好的使用体验将是决定 AI 手机成败的决定性因素。当前 AI 手机可以与用户进行更自然的深度交流，更精确地理解用户意图并执行复合型指令。AI 手机还可以为用户提供丰富且高效的文本功能，更加强大的图片和视频处理能力。随着用户数据的积累，AI 手机还可以为用户提供越来越个性化的服务。根据 Counterpoint 数据，具备 GenAI 功能的智能手机在 2024 年 Q1 的全球智能手机销量中所占比例从上一季度的 1.3%激

4、增至 6%，表明 Gen AI 手机的功能获 fY8XcWdX8XaVfVfV9PcM7NtRpPpNnRiNoOvNfQpPsQ7NoPnNNZnPnRwMnQoR 3 得了消费者青睐，未来具备更大的发展空间。AI 应用需要强大的技术支撑应用需要强大的技术支撑，推动产业链持续升级，推动产业链持续升级 AI 手机可以称为是人类迄今为止各类尖端技术的综合展现。软件方面采用了大型语言模型（LLM）、自然语言处理（NLP）等技术。硬件方面需要具有高性能处理器、大内存等进行支持。总结：总结：AI 技术的持续迭代有望推动行业中长期持续发技术的持续迭代有望推动行业中长期持续发展展 不论是 AI 大模型还是

5、芯片等硬件，目前仍处于快速迭代进化的进程中，因而手机上能够实现的 AI 功能也正在变得越来越强大。由 AI 手机替代传统智能手机的换机潮将推动行业在中长期呈现较快增长，目前还看不到行业增长的尽头。我们认为在此过程中能够保持大模型先进性、并使消费者产生粘性的手机龙头制造商，如苹果（AAPL.O）和小米集团-W（1810.HK）等有望持续维持市场优势份额；同时，能够提供核心硬件的龙头厂家，如高通（QCOM.O），以及产业链上的关键环节，如比亚迪电子（0285.HK）、瑞声科技（2018.HK）、舜宇光学科技（2382.HK）和丘钛科技（1478.HK）等标的值得长期关注。4 目录目录 AI 技术正

6、在推动手机行业进入新一轮增长技术正在推动手机行业进入新一轮增长-6 AI手机的定义-6 众多手机厂家积极布局AI赛道-7 AI推动全球手机出货量复苏-8 更好的功能体验更好的功能体验是是 AI 手机成败的关键手机成败的关键-10 多模态融合交互使得手机更智能、更懂你-11 强大的图像和视频处理能力-12 丰富和高效的文本功能-15 个性化与持续进化功能-17 GenAI手机市场份额快速提升，展现出强大的竞争力-18 AI 应用需要强大的软件技术和硬件支撑应用需要强大的软件技术和硬件支撑-19 将大模型部署在端侧是大势所趋-20 AI应用推动手机硬件升级-21 总结：总结：AI 技术的持续迭代有