1、 北京大成（上海）律师事务所 上海环球金融中心 9 层/24 层/25 层 中国上海市世纪大道 100 号 邮编：200120 9th/24th/25th Floor,Shanghai World Financial Center,100 Century Avenue,Shanghai 200120,China Beijing Dacheng Law Offices,LLP（“大成”）is an independent law firm,and not a member or affiliate of Dentons.大成 is a partnership law firm organized

2、 under the laws of the Peoples Republic of China,and is Dentons Preferred Law Firm in China,with offices in more than 40 locations throughout China.Dentons Group（a Swiss Verein）（“Dentons”）is a separate international law firm with members and affiliates in more than 160 locations around the world,inc

3、luding Hong Kong SAR,China.For more information,please see or 中国企业赴美上市白皮书中国企业赴美上市白皮书 大成上海合规与风控专业组大成上海合规与风控专业组陈立彤律师陈立彤律师 大成上海资本市场专业组石锦娟律师大成上海资本市场专业组石锦娟律师 大成资本市场行业委员会马宏伟律师大成资本市场行业委员会马宏伟律师 2024 年年 7 月月第第 1 版版 北京大成律师事务所 北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号 兆泰国际中心 B 座 16-21 层 邮编：100020 16-21F,Tower B ZT International Cente

4、r No.10,Chaoyangmen Nandajie Chaoyang District 100020,Beijing,China 2/51 导读 在全球经济一体化的浪潮中，企业寻求上市融资的路径愈发多元化。当前，中国企业在国内上市面临诸多挑战，难度加大，通道趋紧。在此背景下，赴美上市为符合条件的企业展现出一片新的发展天地。中国政府和地方政府深知企业的发展需求，为此提供了相应的补贴与奖励，助力企业迈向国际资本市场。赴美上市，意味着企业能够获取更充裕的资金，拓宽融资渠道，提升品牌国际知名度。但这并非毫无约束，合规是不可逾越的红线。企业需在上市前精心筹备，事中严格把控，事后持续监督，确保全过程

5、合法合规，稳健发展。在上述背景前提下，我们起草了这份中国企业赴美上市白皮书，本白皮书全面探讨了中国企业赴美上市的相关重要内容。首先在政策支持部分，分别从国家层面和部分地方政策进行阐述，并分析了可能面临的困境与破局之法。接着介绍了涉及的监管机构和法律法规，为企业提供明确的规范指引。然后阐述了在美国上市的诸多优势，如合理的成本、较短的上市周期、良好的市场流动性、严谨的法律环境、提升知名度、成熟的投资者以及较高的上市确定性。之后概述了基本流程，包括申请主体、材料和对象等。还详细探讨了上市路径，如 IPO、SPAC 和 de-SPAC 以及反向并购等。同时强调了拟上市企业合规的必要性和关注重点，包括建

6、立健全合规管理体系、解决公司治理问题、处理历史遗留问题以及特殊行业红筹架构搭建等。对于上市后的企业，也阐述了合规管理的必要性和重点，涵盖全面识别合规要求、制定管理制度、防范风险、增强保密意识、识别监管措施、关注第三方合规、应对监管机构举报制度以及提高高管合规意识等。此外，还列举了中国企业赴美上市的违规案例，包括上市失败和上市后受罚的情况。我们热忱期盼符合赴美上市条件的企业，以及各地金融局等政府机构，与我们并肩同行，加强交流与合作。让我们携手共进，充分利用这一机遇，为企业的腾飞插上有力的翅膀，共同铸就辉煌未来。3/51 目录 一、政策支持.5（一）国家层面.5（二）部分地方政策.5（三）困境与破