1、 证 券 研 究 报 告证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载未经许可，禁止转载 行业研究行业研究 通信通信 2024 年年 7 月月 11 日日 通信&电子行业联合深度研究报告 推荐推荐（维持）（维持）深度拆解代表性机型，看深度拆解代表性机型，看 AI 与卫星通信为智能手与卫星通信为智能手机硬件端带来哪些变化机硬件端带来哪些变化 智能手机创新持续推进，智能手机创新持续推进，AI与卫星通信成为当前主要创新方向。与卫星通信成为当前主要创新方向。在经历了2016前手机行业的“黄金十年”后，智能手机行业竞争格局已逐步固化

2、，迈入“微创新”为主的头部竞争时代。纵观消费电子行业发展史，创新始终是促进行业进步的重要引擎。在硬件和性能升级对用户体验差距逐步缩小，产品创新不足难以形成颠覆性产品体验的大背景下 AI 及卫星功能有望逐步发展成为智能手机行业的标配，行业景气度有望回暖。伴随着智能手机功能的推陈出新，手机内部的存储、芯片及创新硬件和组件等也在不断完成迭代。我们认为 AI 及卫星手机将成为智能手机领域的主线，而 AI 及手机直连卫星功能的引入也将带动智能手机内部的存储芯片、基带芯片等硬件实现进一步升级。以三星以三星 S24 为例，看为例，看 AI 为手机带来哪些升级：为手机带来哪些升级：SoC 及存储存在明确升级，

3、其他硬件尚未看到明显迭代。及存储存在明确升级，其他硬件尚未看到明显迭代。我们拆解了三星 S24手机，通过观察拆解结果，可以发现 SoC 及存储存在明确升级。1）算力：）算力：SoC需集成需集成 NPU。当前 AI 手机不存在单独的 AI 芯片，均是依靠集成了 CPU、GPU、DSP、NPU 等模块的 SoC 进行运算。其中 NPU（Neural network Processing Unit）神经网络处理器是专门为人工智能设计，可用于加速神经网络运算，解决传统芯片在神经网络运算时效率低下的问题。端侧 AI 的部署离不开硬件的提升，根据高通官网，高通骁龙 8Gen3 通过集成 NPU，相较于上一

4、代 SoC AI速度提升了 98%，能效提升了 40%。三星 S24 通过集成高通骁龙 8Gen3 获得了端侧运行 AI 的能力。2）运行：大模型端侧运行需占用内存，内存升级趋势）运行：大模型端侧运行需占用内存，内存升级趋势明确。明确。为保持手机的流程运行，在考虑 OS 系统的日常占用下，还要考虑流畅运行 APP 所需要的内存需求。AI 手机需要将大模型部署至本地，大模型在本地运行会占用本地内存（RAM）。以 70 亿参数的 LLaMA 模型为例，在 4 位的情况下仍需占用最小 3.9G 内存，后续随着大模型的进一步迭代和功能的进一步丰富，其内存占用或有望继续提升，从而带动手机内存升级。除主板

5、内部封装的 SoC 及存储外，其他硬件尚未见到明显升级，我们判断主要是因为当前 AI 手机仍处于相对早期，AI 功能仍相对简单，对于硬件的性能要求提升不明显所致。未来随未来随 AI 迭代，散热需求及电池规格或有望提升。迭代，散热需求及电池规格或有望提升。1）功耗：）功耗：AI 应用拉升手应用拉升手机功耗，智能手机电池或有望迎来升级。机功耗，智能手机电池或有望迎来升级。伴随着智能手机的功能持续丰富，整机功耗处于上升趋势，为维持智能手机续航，电池规格亦在持续升级。后续伴随着 AI 在手机端的逐步落地，手机功耗会进一步提升，或有望拉动电池进一步升级。2）散热：）散热：AI 手机功耗或提升，散热系统有

6、望迎来升级。手机功耗或提升，散热系统有望迎来升级。由于芯片算力提升，对应对散热的要求也会提升，但同时还要满足手机在重量、厚度等方面的整体设计要求，因此目前各家厂商的散热方案并不完全一致，但通过提升散热能力降低发热的整体思路一致。目前旗舰智能手机散热主要采用大片石墨为主，后续伴随着散热要求的提升，石墨烯和 VC 均热板渗透率或有望迎来增长。以荣耀以荣耀 Magic 6 Pro 为例，看卫星为手机带来哪些升级：为例，看卫星为手机带来哪些升级：手机直连卫星业务可以根据频谱资源选用的不同包括三大类业务模式。手机直连卫星业务可以根据频谱资源选用的不同包括三大类业务模式。1）卫）卫星移动业务频率：星移动业