1、 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告|行业专题研究 2024 年 05 月 19 日 银行银行 哪些银行的资产质量有出清的迹象？哪些银行的资产质量有出清的迹象？1、不良存量出清：信贷及金融投资压力几何？不良存量出清：信贷及金融投资压力几何？对银行基本面及未来预期的改善，往往发生在风险出清前，而其中最重要的观察指标即“不良核销力度”，我们将“不良核销力度”具象表述为“核销转出规模/期初贷款总额”，横向比较各家银行当前的核销力度高低，以及同一家银行的核销力度的变化趋势，结合其资产质量指标的表现，观察哪些银行的资产质量有出清的迹象。1）信贷资产：）信贷资产：结合核销力度、

2、不良率、逾期 90 天以上贷款/不良贷款三个指标，分别代表不良出清的力度、资产质量的表现、不良认定的严格程度，筛选出城商行中的杭州银行、成都银行、苏州银行，农商行中的无锡银行、苏农银行，国有行中的农业银行，其资产质量或已进入到压力较小、相对平稳的阶段（以上提到的六家银行的金融资产质量同样也处于较优异的状态）。动态视角看，近年来多数银行不良核销力度都在逐渐减弱，存量风险不断出清，其中国有行中的交通银行，股份行中的中信银行，城商行中的青岛国有行中的交通银行，股份行中的中信银行，城商行中的青岛银行、重庆银行，农商行中的渝农商行、江阴银行等银行银行、重庆银行，农商行中的渝农商行、江阴银行等银行，改善力

3、度相对较大。2）投资资产：投资资产：结合核销力度、不良比例两个指标，整体来看，上市银行投资资产的资产质量压力并不大，除了上述提到的六家银行，除了上述提到的六家银行，另外另外五大国五大国有行，城商行中的宁波银行、厦门银行，农商行中常熟银行、江阴银行、有行，城商行中的宁波银行、厦门银行，农商行中常熟银行、江阴银行、沪农商行沪农商行，其投资资产的资产质量也处于优异平稳的状态。2、不良新生成压力：不良新生成压力：关注关注房地产及零售贷款房地产及零售贷款 当前上市银行新增不良压力主要来自房地产、零售两大领域，以国股行为例，2023 年对公房地产、零售的不良增加额占比分别为 15.4%、44.4%，而从存

4、量不良来看，2023 年末对公房地产不良余额占比 16.3%，较 2022年企稳，零售不良额则占比 26.7%，提升 1.4pc。1）房地产：）房地产：对公地产不良率进入改善区间，“金融 16 条”到期后或有一定压力；按揭贷款不良率略有波动，但仍处低位。2）零售贷款：）零售贷款：去年以来部分银行经营贷、消费贷和信用卡不良率均有不同程度提升，考虑到当前居民还款能力仍偏弱，短期看上市银行零售领域资产质量或仍有提升压力。3、资本新规：拨备计提压力资本新规：拨备计提压力/释放空间有多大？释放空间有多大？2023 年 2 月 11 日，银保监会、人民银行联合发布商业银行金融资产风险分类办法，该办法于 2

5、023 年 7 月 1 日起开始实施，并设置过渡期至2025 年 12 月 31 日，对存量业务进行重新分类。相关的影响包括：1）风险分类范围拓宽：）风险分类范围拓宽：五级分类的资产由此前的贷款拓宽至包括贷款、债券和其他投资、同业资产、应收款项以及表外承担信用风险的项目。监管曾分别在 2016 年、2022 年发布关于进一步加强信用风险管理的通知、商业银行表外业务风险管理办法，对政策性银行、国有大行、股份行、外资行的表内外业务分类（实质上承担信用风险的）做出了相应的要求，2023 年资产分类新规或只对部分城商行、农商行产生影响。增持增持（维持维持）行业行业走势走势 作者作者 分析师分析师 马婷

6、婷马婷婷 执业证书编号：S0680519040001 邮箱： 分析师分析师 陈惠琴陈惠琴 执业证书编号：S0680524010001 邮箱： 研究助理研究助理 倪安峰倪安峰 执业证书编号：S0680122080025 邮箱： 相关研究相关研究 1、银行：本周聚焦24Q1 货币政策执行报告：信贷与经济增长关系弱化2024-05-12 2、银行：各银行财富管理业务发展情况如何？2024-05-07 3、银行：本周聚焦24Q1 贷款投向统计报告2024-05-05 -32%-16%0%16%2023-052023-092024-012024-05银行沪深300 2024 年 05 月 19 日 P.