2024CIS行业未来市场与格局、产业链受益标的分析报告（34页）.pdf

1、2 0 2 3 年深度行业分析研究报告zVmVkW8YlYmUkX8OcM9PmOmMpNqMjMoOtPkPmNmO7NrQrRNZnMnPMYsQnO3CIS行业概览技术与需求新趋势驱动技术与需求新趋势驱动CISCIS行业发展变迁行业发展变迁P70P70发布在即，光学创新产业链受益发布在即，光学创新产业链受益未来市场与格局整体市场整体市场库存回归正常水位，国内产能扩张满足新增需求库存回归正常水位，国内产能扩张满足新增需求智能手机智能手机终端新品拉动需求复苏，光学创新迎国产机遇终端新品拉动需求复苏，光学创新迎国产机遇智能驾驶智能驾驶智能驾驶驱动量价齐升，高阶智驾加快渗透步伐智能驾驶驱动量价齐

2、升，高阶智驾加快渗透步伐安防与机器视觉安防与机器视觉人工智能赋能，下游终端创造新增市场需求人工智能赋能，下游终端创造新增市场需求产业链受益标的韦尔股份韦尔股份CISCIS行业龙头，手机行业龙头，手机/汽车汽车/MR/MR等新领域加速国产化等新领域加速国产化思特威思特威深耕安防深耕安防CISCIS多年，汽车与手机新领域放量多年，汽车与手机新领域放量格科微格科微产品由中端迈向高端，未来向产品由中端迈向高端，未来向FabFab-litelite模式转变模式转变晶方科技晶方科技深耕先进封装技术，积极布局汽车深耕先进封装技术，积极布局汽车CISCIS领域领域1 12 23 3CISCIS定义：定义：CI

3、S（CMOS image sensor）是互补金属氧化物半导体图像传感器，又名CMOS图像传感器，属于一种光学传感器，其功能是将光信号转换为电信号，并通过读出电路转为数字化信号，广泛应用于视觉领域，是摄像头模组的核心元器件。CISCIS工作原理：工作原理：CIS工作流程主要分为以下三步：外界光照射像素阵列，产生光电效应，像素中的光敏二极管将阵列表面的光转换为电信号；通过行选择电路和列选择电路对像素阵列进行扫描，实现图像的窗口提取功能，选取希望操作的像素，读取像素上的电信号；将相应像素单元内的图像信号进行处理后，转换为数字图像信号输出。1.1 CIS1.1 CIS定义与工作原理定义与工作原理资料

4、来源：SK hynix，CMOS Image Sensors:State-Of-The-Art and Future Perspectives，图：图：CISCIS结构与工作原理示意图结构与工作原理示意图图：摄像头模组示意图图：摄像头模组示意图 2023年上半年，受下游需求下降、CIS行业库存调整影响，晶圆厂产能利用率下降。但23年下半年伴随库存回归正常水位，华为手机发布推动供应链备货，行业需求逐步好转；以台积电智能手机领域收入为例，智能手机领域需求自23年Q3开始出现企稳回暖信号。产能侧：伴随海外厂商8英寸BSI产能退出，24年国内12英寸CIS产能进入扩张期，满足增长需求与海外产能转移，譬

5、如豪威已在12英寸厂实现高端大像素产品量产。价格端：根据群智咨询数据，24年上半年，因需求回暖及芯片厂战略调整，部分手机CIS产品开始涨价。据群智咨询预测，智能手机主流CIS(13M及以上)价格环比下半年上涨约20%。而24年下半年大陆中高端CIS产能逐步增加后，CIS价格走势预计趋稳，国产fabless厂商成本优势凸显。1.2 1.2 供应端：供应端：CISCIS价格短期上扬，国产产能下半年增加价格短期上扬，国产产能下半年增加 图：台积电来自手机领域的收入变化图：台积电来自手机领域的收入变化 图：全球晶圆代工价格走向及预测（美元，不含图：全球晶圆代工价格走向及预测（美元，不含IDMIDM）3

6、00028152760276027002650267527602755191018301770167015901450157515401530485445427385385365400355350325300285250245235270235230050010001500200025003000350022Q423Q123Q223Q323Q424Q1F24Q2F24Q3F24Q4F12寸（40nm)12寸（90nm）8寸（150nm）8寸（350nm）38%34%33%39%43%0%10%20%30%40%50%4Q221Q232Q233Q234Q23手机收入占比17%27%-29%13%