1、请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分 2024.03.19 重视重视 AI 芯片配套的软件生态芯片配套的软件生态 李沐华李沐华(分析师分析师)李博伦李博伦(分析师分析师)010-83939797 0755-23976516 证书编号 S0880519080009 S0880520020004 本报告导读：本报告导读：谁能做出中国版“谁能做出中国版“CUDA”，就能占领”，就能占领 AI 算力高地，看好华为算力高地，看好华为 CANN 崛起，相关生崛起，相关生态公司或将受益。态公司或将受益。摘要：摘要：投资建议：投资建议：看好华为 CANN 崛起，相关生态合作伙伴有望

2、受益。推荐标的：软通动力、拓维信息、中国软件国际（0354.HK），受益标的：润和软件、诚迈科技。软件生态可能会成为制约软件生态可能会成为制约 AIAI 芯片算力的瓶颈。芯片算力的瓶颈。时至今日，算力对于AI 的重要性已经人尽皆知。GPU 从一众芯片中脱颖而出成为大模型训练和推理的首选。人们很自然的从一款芯片的性能数据来直观感受芯片强大与否，所有的关注目光都聚焦在一款新品有多少 Tflops 的算力上。殊不知，计算框架以及配套的软件生态才是将一款芯片性能真正释放出来的幕后推手，也是芯片公司极强的护城河。CUDACUDA 帮助芯片释放了通用计算性能，真正夯实了英伟达算力壁垒。帮助芯片释放了通用计

3、算性能，真正夯实了英伟达算力壁垒。CUDA，全称 Compute Unified Device Architecture，是英伟达推出的一种并行计算平台和编程模型，目的是让开发者能够利用 GPU 的强大计算能力，不仅限于图形渲染，还能执行各种复杂的计算任务。缺少 CUDA 优化，GPU 的可用性将大幅下降。CUDA 凭借超前的布局，在AI 计算时代构筑了强大的生态护城河。AMD 后发追赶，打造开源生态ROCm，在软硬件端齐发力，意图打破 CUDA 的垄断地位。虽然硬件层面，AMD 的产品性能已经能做到在某些时期内并不逊色于英伟达，甚至实现一定程度的超越。然而在软件生态层面，CUDA 凭借强大的

4、软硬件结合开发能力和庞大的既有用户基础，使得 AMD 依然难以实现对英伟达的追赶超越。国产国产 AIAI 算力崛起背后离算力崛起背后离不开软件生态配套，看好华为不开软件生态配套，看好华为 CANNCANN 崛起。崛起。以昇腾为首的国产算力芯片在性能上奋起直追，在某些性能指标上已经与国际领先产品差异不大，但英伟达算力卡仍是市场目前的主流选择，原因在于 CUDA 的加持将实际训练推理效率最大化。未来国内的算力崛起离不开软件生态的配套，在性能短板补齐后，软件生态将是昇腾需要重点攻克的下一个短板，而 CANN 将助力昇腾芯片跨越能用到好用的鸿沟。风险提示：风险提示：技术发展不确定性；用户习惯与迁移成本

5、；政策和监管变化。评级：评级：增持增持 上次评级：增持 细分行业评级 计算机 增持 相关报告 计算机Claude 3 模型发布，算力军备竞赛加码 2024.03.05 计算机鸿蒙生态再迎里程碑，应用开发有望提速 2024.03.04 计算机央企加快推动 AI 发展，算力需求再迎催化 2024.02.23 计算机关注 Sora对于纯视觉自动驾驶方案的增强 2024.02.22 计算机AGI 里程碑时刻，Sora 打造全球新标杆 2024.02.21 行业深度研究行业深度研究 股票研究股票研究 证券研究报告证券研究报告 计算机计算机 行业深度研究行业深度研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必

6、阅读正文之后的免责条款部分 2 of 21 目目 录录 1.CUDA 是除性能外英伟达的重要壁垒.3 1.1.GPU 在当下仍是 AI 算力最好的选择.3 1.2.CUDA 帮助 GPU 释放了通用计算能力.5 1.3.硬件设计+软件生态=算力壁垒.8 2.除性能外，软件生态也是国产 AI 算力必争之高地.9 2.1.海外其他厂商对于生态构建也有相关尝试.9 2.2.国内 AI 算力的软件生态建设至关重要.14 2.3.华为正积极布局国产 GPU 生态.17 2.4.各家厂商都有对应的准备.18 3.投资建议.19 4.风险提示.20 LZhUzW8VmUdWGWkYcZiZ7N8QaQoMr