2024海外AI产业链、四类受影响企业及海外AIGC标的分析报告（46页）.pdf

1、2023年深度行业分析研究报告#page#目录01AI革命已经开始，复盘海外AI产业链02基础设施类：资源需求随AI增长，在AI发展全期受益03小白调用类：短期被AI改变，发生AI颜覆04流程管理类：中期受益，AI统筹下产品结构改变05小模型赋能类：长期受益于AI，小模型为革新关键06海外AIGC标的一览#page#01AI革命已经开始，复盘海外AI产业链ChatGPT引动AI革命，本轮海外行情中基础设施类和流程管理类表现最好#page#1.1AI发展阶段判断：ChatGPT引动AI革命AIGC算法经历了从起步阶段到现在的快速发展阶段的演变，本轮AIGC革命与以往AI技术不同几乎己形成了较为一

2、致的预期，这也是近期市场行情的源动力：自然语言理解增强：以往AI主要依赖规则和模板生成内容：GPT-3和GPT-4能生成更加流畅、复杂的自然语言。输出质量提高：AIGC能生成的内容在很多情况下已经可以与人类生成的内容地美，甚至在某些情况下超过人类。下游应用拓宽：以往AI主要用于生成简单的文本，AIGC丰富的输出形式带来了更多下游应用的想象空间。普及性提升：以往AIGC技术主要被大型企业或研究机构使用，自ChatGPT以及相关云服务和API的问世，AIGC技术已经开始进入企业乃至个人，AI市场得到护展，同时AIGC反馈于下游行业，使共市场空间也同步护大。图1：人类对ChatGPT认知Knowie

3、dgeolChatGPT#page#1.1AI发展阶段判断：小白调用类已经成熟，颠覆正在进行时自然语言大模型最为成熟，下游颠覆已经开始。随着ChatGPT、Bard、文心一言、盘古等大模型逐步开放使用，当前生成式AI在国内外自然语言领域的应用已经相对成熟，排名靠前的大模型在语义理解上已经超越了人类平均水平，并且知识广度惊人，共在各种领线和行业中已经具有广泛的应用潜力。我们认为AI对于下游行业的赋能乃至额覆已经开始，各类产业将按其与AI的关系开始受到AI影响。表1：领先大模型在语义理解上已经超过人类平均水平模型QOPRTENL！CoLASST-2MRPCSTS-BCML！Q103SMicroso

4、ftTuring862691.392.596.793.6Alexander97.594.2/92.393.5/93.176.4/90.9ULR v691.373.892.196.792.462697.994.5/92.693.5/93.176.7/91.1d-taam91.272.692.697.994.195.9Alexandar97.693.8/91.793.7/93.376.4/91.B93-ADeBERTaDIRLTcam91.174.792.196.793.296697.693.3/91.193.4/93.176.5/91.0LEVER百度ERNIEERNIE91.175.592.3

5、97.392.695.997.893.9/91.893.0/92.675.2/90.9Team南StructBER91.075.391.797.492.595.2AliceMind T+97793.9/91.993.5/93.175.6/90.8CLEVER8DIRL95.987.197.880.8/86.392.7/92.680.4/59.592.0/92.891.293.6人类平均表现66.4资料来源：CLUEB华西证券研究所he GLE Bo#page#1.2AI对产业链颠覆程度不同，现有基础设施类和小模型赋能类最为稳定我们梳理了各类将受到AIGO影响的公司，并接功能类型将其分为四类：基

6、础设施类、小白调用类、流程管理类、小模型赋能类。基础设施美（算法大模型、算力芯片等）：该类公司为AI提供基础资源，不会被AI额覆，AI的发展将提升对这类公司的需求。小白调用类（教育信息化、广告营销、数字媒体等）：这部分的各类基础工具软件将经历深刻额覆，人类只需自然语言交互，无需再运用各类小白调用类，该类软件作用将进一步弱化。流程管理美（企业管理软件、应用程序性能监控等）：这类软件价值在于将人类的工作结构化、流程化，以提升管理效率，在AI影响下产品结构将大幅改变，AI将更多作为核心调度的统领角色。小模型赋能类（金融信息化、自动驾驶、网络安全等）：底层设施、计算引擎的专用价值较突出，AI代替人使用