1、 1/50 2024 年年 3 月月 4 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 行业研究报告 慧博智能投研 光模块光模块行业行业深度：深度：发展现状发展现状、竞争格局竞争格局、市市场空间场空间、产业链产业链及及相关公司相关公司深度梳理深度梳理 伴随我国数字经济发展，以科技创新推动产业发展取得新突破，人工智能基础设施体系也在不断构建，探索 AI 应用新模式，全面向“AI+”战略转变。而光模块作为链接 AI 与通信的基石，引领新一轮科技革命升级，光模块 100G/200G-400G-800G 快速迭代带来产品量价齐升。海外高速光模块需求订单有望逐步加量，长期来看光模块产业将迎来蓬勃发展新机遇

2、。围绕光模块，下面我们从其基本知识及驱动发展因素等研究入手，了解光模块国内外发展情况及竞争格局，并对该行业产业链进行梳理及市场空间进行预期，并对该行业未来发展方向及趋势进行解读，方便读者深入了解这一行业。目录目录 一、概述.1 二、驱动因素.4 三、发展现状及竞争格局.8 四、市场空间.11 五、产业链梳理.15 六、相关公司.20 七、未来发展方向及趋势.38 八、参考研报.50 一、一、概述概述 1.定义定义 光模块（Optical Modules）作为光纤通信中的重要组成部分，是实现光信号传输过程中光电转换和电光转换功能的光电子器件。2/50 2024 年年 3 月月 4 日日 行业行业

3、|深度深度|研究报告研究报告 光模块通常由光发射组件(含激光器)、光接收组件(含光探测器)、驱动电路和光、电接口等组成。光模块用于实现电-光和光-电信号的转换。在发送端，一定速率的电信号经驱动芯片处理后驱动激光器(LD)发射出相应速率的调制光信号，通过光功率自动控制电路，输出功率稳定的光信号。在接收端，一定速率的光信号输入模块后由光探测器(PD)转换为电信号，经前置放大器后输出相应速率的电信号。2.成本架构成本架构 光模块中实现光电转换作用的核心部件是光电芯片，光芯片是光模块中完成光电信号转换的直接芯片，而电芯片是实现对光芯片工作的配套支撑，两者都是光模块的核心部件。成本占比来看，光芯片通常占

4、光模块成本的 40%-60%，电芯片占 10%-30%之间。3/50 2024 年年 3 月月 4 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 光模块的主要升级在速率，光通信芯片的成本随着光模块速率的不断升高而提高。作为最主要的成本构成，芯片的差异也成为了衡量光器件高低端的主要标准。越高速、越高端的光模块，光芯片和电芯片的成本占比就越高。4/50 2024 年年 3 月月 4 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 3.分类分类 光模块可按照传输速率、复用技术、封装方式等进行分类，其中 400G 及 800G 光模块主要用 QSFP-DD、OSFP 封装方式。二、二、驱动因素驱动因素 1.

5、政策推动数据传输速度提升，光模块需求相应增长政策推动数据传输速度提升，光模块需求相应增长 2023 年 10 月，为推进算力基础设施高质量发展，充分发挥算力对数字经济的驱动作用，工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委六部门近日联合印发算力基础设施高质量发展行动计划（以下简称行动计划），结合算力基础设施产业现状和发展趋势，5/50 2024 年年 3 月月 4 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 明确“多元供给，优化布局；需求牵引，强化赋能；创新驱动，汇聚合力；绿色低碳，安全可靠”的基本原则，并制定了到 2025 年的主要发展目标。其中，运载力方面

6、，国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延 1.5 倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网（OTN）覆盖率达到 80%，骨干网、城域网全面支持 IPv6、SRv6 等创新技术使用占比达到 40%。2.以以 ChatGPT 为代表的为代表的 AI 浪潮带动人工智能集群升级，光模块浪潮带动人工智能集群升级，光模块需求高增需求高增（1）网络架构变化带来需求数量增长网络架构变化带来需求数量增长 数据中心拓扑结构由传统三层结构向叶脊结构转变，收敛比快速收窄。传统三层结构的设计初衷主要为南北向流量，但随着移动互联网的蓬勃发展，数据中心东西向流量大幅增长。一方面，由于虚拟机的出现，数据中心流量发生了