1、2024年全球并购趋势展望：能源、公用事业及资源市场2024年2月01概览2024年，能源转型持续受到投资者青睐，能源、公用事业和资源领域将会成为并购市场的一大亮点。普华永道|2024年全球并购趋势展望：能源、公用事业及资源市场Draft in progress-subject to change-DO NOT DISTRIBUTE在整体经济前景不明朗的背景下，能源、公用事业和资源（EU&R）市场仍被视为2024年并购活动的亮点。预计2024年能源、公用事业和资源市场交易额和交易量将维持上升趋势。3并购趋势及2024展望投资者围绕“能源转型将成为实现净零排放目标的关键一环”这一主题而持续投资能

2、源、公用事业和资源市场。随着投资者队伍不断扩大，更多全球资本投入行业并购活动以及“绿地”（新建投资）和“棕地”（存量项目更新）项目当中。由于投资重点可能从不符合向净零转型的趋势的资产转向符合净零趋势的资产，部分细分行业或不可避免出现融资难现象。在这种情况下，资产负债表稳健的公司将处于有利地位，能够充分挖掘潜在的交易和机遇，从而创造出更大的价值。目前，驱动能源转型所需的变革步伐不及预期。我们是否能在2024年见证能源、公用事业和资源市场的转型交易大幅增加？近年，环境、社会和公司治理（ESG）一直是能源、公用事业和资源市场交易的关键驱动力。然而，最近数月，全球经济面临的一些负面因素导致短期内资本优

3、先级发生变化，环境、社会和公司治理在某些领域的受关注程度似乎有所下降。这一趋势是否会持续到2024年？以环境、社会和公司治理为关注重点的并购交易是否会在2024年复苏？尽管短期波动在所难免，在可预见的未来，普华永道认为能源转型和可持续发展仍将是能源、公用事业和资源市场交易的关键驱动力，在2024年吸引各利益相关方持续关注。普华永道|2024年全球并购趋势展望：能源、公用事业及资源市场Draft in progress-subject to change-DO NOT DISTRIBUTE引述在 普华永道第27期全球CEO调查报告 中，能源、公用事业和资源行业的CEO对未来12个月气候变化给公司

4、带来的风险表示极度或高度担忧的比例，比其他行业CEO高出一倍。2023年12月，各缔约方在第二十八届联合国气候环境变化大会(COP28)上达成历史性协议向脱离化石燃料转型。预计，随着CEO们采取必要行动，转变商业模式并投资于能源转型，这种担忧只会与日俱增。这将会对中短期的并购活动产生积极影响。除能源转型这一广泛话题外，我们还将讨论行业整合、政府监管、供应安全和投资组合优化如何成为2024年能源、公用事业和资源市场并购活动的关键影响因素。全球CEO们对受气候变化影响的担忧%能源、公用事业和资源领域消费市场金融服务工业制造和汽车行业科技、媒体和通信市场医疗健康市场资料来源：普华永道第27期全球CE

5、O调查报告普华永道|2024年全球并购趋势展望：能源、公用事业及资源市场5电动汽车价值链聚焦“在全球范围内，随着企业为未来增长和发展寻求转型机会，并购将在企业实现能源转型战略目标方面持续发挥关键作用。”Michelle Grant普华永道加拿大合伙人，能源、公用事业、采矿及工业并购交易主管扫描二维码查阅英文版全文近几年中，伴随企业能源转型的进程，有关跨行业、跨领域和融资渠道整合的讨论不绝于耳。例如，在电动汽车（EV）需求的推动下，部分工业制造业与能源、电力和公用事业以及采矿业企业发展出现交集。普华永道|2024年全球并购趋势展望：能源、公用事业及资源市场Draft in progress-su

6、bject to change-DO NOT DISTRIBUTE电动汽车价值链电动汽车价值链电动汽车价值链供应商：非汽车行业供应商：汽车行业整车厂售后原材料精炼工艺电动汽车逆变器电力电子电芯其他组件电池包汽车运维报废管理回收与处置资料来源：普华永道电动汽车价值链从电动汽车电池和其他关键部件所需的生产原材料起，到车辆使用寿命终止后回收结束。在整个价值链中，每个环节的相互依存性都在不断增强。例如，清洁能源最终将赋能矿业，而矿产资源是电动汽车电池和其他组件所用矿物和金属的来源，此后，自动驾驶技术将会进一步加持矿区运输。普华永道|2024年全球并购趋势展望：能源、公用事业及资源市场Draft in