【研报】建筑装饰行业专题研究：五问钢结构建筑~钢结构建筑的逆袭之路是否启程？-20200308[22页].pdf

1、 行业报告行业报告 | 行业专题研究行业专题研究 1 建筑装饰建筑装饰 证券证券研究报告研究报告 2020 年年 03 月月 08 日日 投资投资评级评级 行业行业评级评级 强于大市(维持评级) 上次评级上次评级 强于大市 作者作者 唐笑唐笑 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517030004 岳恒宇岳恒宇 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517040005 肖文劲肖文劲 分析师 SAC 执业证书编号：S1110519040001 资料来源：贝格数据 相关报告相关报告 1 建筑装饰-行业研究周报:建筑板块 行 情 能 否 持 续 ？ 我 们 预 计 可 以 2020-03-01

2、 2 建筑装饰-行业研究周报:建筑板块 或按照一定的规律逐渐修复估值 2020-02-23 3 建筑装饰-行业深度研究:十问装配 式建筑-体系差异、政策脉络和经济适 用性 2020-02-21 行业走势图行业走势图 五问钢结构建筑五问钢结构建筑-钢结构建筑的逆袭之路是否启程？钢结构建筑的逆袭之路是否启程？ 钢结构建筑在我国应用范围如何？钢结构建筑在我国应用范围如何？ 近年来我国钢结构建筑的主要应用范围还是工业建筑、文体场馆、超高层建筑等领域，在住宅上应 用依然较少。基于钢结构协会材料，2018 年和 2016 年在有一定规模的钢结构工程项目竣工数量占 比上，场馆、商业地产、厂房合计占比均约 7

3、0%-80%，住宅占比在 2016 年为 4.1%，2018 年也 仅有 5.3%，2018 年整体占比结构和 2016 年相比并没有显著变化。如果从 2016 年钢结构总包试 点企业在施工程建筑类型占比（在建面积口径）来看，住宅占到 5.9%，而棚改、安置房、保障房占 比达到 12.7%。这说明在住宅领域钢结构目前在棚改等偏政府主导住房项目上的使用或更为显著。 近年来与钢结构相关的各项政策有何不同？近年来与钢结构相关的各项政策有何不同？ 对于钢结构建筑的推动政策可从两条线来汇总，第一条是以“推广装配式建筑”为导向，另一条是 以“化解钢铁行业产能”为导向。在 2019 年 2 月中国建筑业协会

4、发布年度工作要点中提出“大力 发展钢结构等装配式建筑”后，钢结构才被住建部层面单独提出推广。近两年政策节奏或正在向钢 结构偏移，在 2019 年下半年，住建部陆续批复河南、浙江等 7 省关于开展钢结构装配式住宅建设 试点的推广文件，其中多个地区提到了相关补贴与推广目标。如果说中央层面对于装配式建筑的推 进政策是对装配式建筑行业进行“自上而下”推动的话，那么各地未来在钢结构住宅上的细化推进 政策则更能代表来自地方政府“自下而上”的主动推动力量。 钢结构住宅广泛推广的障碍在哪里？未来可能的推广路径？钢结构住宅广泛推广的障碍在哪里？未来可能的推广路径？ 我们认为钢结构在住宅领域的低渗透率主要是由以下

5、因素造成： 第一，成本因素以及传统模式路径依赖因素。成本因素在我们以往报告中经常被提到的。传统模式 路径依赖是另一主导因素。任何突破旧体系的改革往往都需要漫长的过程，尤其是围绕现浇混凝土 住宅这种经历过黄金发展期沉淀的庞大产业链体系。 第二，钢结构住宅在防火、防腐技术以及“三板体系”上仍有待产生适合推广的解决方案。仅从技 术上来看，上述问题基本都能通过不同方式来解决，未来全面推广的解决方案可能会从目前存在的 方案中产生。目前现有解决方案在解决问题的同时，可能同样产生了增量工序，从而或出现衍生成 本，这都对钢结构建筑工序的快捷性有所削弱。 第三，产业链仍待完善。钢结构住宅产业链各节点上需要通过政

6、策和行业规范来完善各节点的交付 质量和协作能力。只有设计、构件生产、施工管理水平、工人技术能力、配套全装修等环节都具有 清晰行业标准以及交付能力的情况下，钢结构住宅才具有大范围推广的基础。 第四，消费者与住房开发商偏好。目前头部开发商对于推出钢结构住宅楼盘仍然较为谨慎，目前在 钢结构高层商品房住宅中，仍然鲜有头部开发商。 钢结构住宅在日本推广情况？钢结构住宅在日本推广情况？ 在住宅建筑方面，2018 年居民拥有住宅户数中有 53.6%为“一户建” （类似独栋别墅） ，43.5%为 共同住宅（公寓楼或高层住宅） ，2.6%为“长屋建” （类似联排房屋） ， “一户建”基本以木结构为主， 但在存量