2024AI服务器市场规模、产业链解析及上市公司梳理分析报告（32页）.pdf

1、2 0 2 3 年深度行业分析研究报告目目录录3第一部分：AI服务器成为算力发动机第二部分：AI服务器产业链解析第三部分：上市公司梳理及投资建议华福证券华福证券 41.1服务器行业演进历程本地IT部署云端IT部署AI特定算力需求5G、物联网应用IT部署形势仍以本地构建数据中心为主。只有政府、金融机构和大型企业能够负担。传统服务器2012年前后随着云技术成熟，下游云服务商深度定制化的云服务器成为市场增长的重要动力。传统服务器云服务器本地云端神经网络需要更特殊的计算架构。AI极大的特定算力需求打开AI服务器蓝海市场。传统服务器云服务器AI服务器CPUGPU、FPGA、ASIC“云+边缘”的部署架构

2、形势已成市场共识，边缘机房环境与传统数据中心迥异带来全新增量市场。传统服务器云服务器AI服务器边缘服务器中心边缘2016年前后2020年之后图表1：服务器行业演进历程资料来源：行行查研究中心、华福证券研究所华福证券华福证券 图表3：2019-2023AI服务器市场规模及增速（单位：亿美元）资料来源：IDC，中商，华福证券研究所5大模型推动算力需求增长。自2022年OpenAi发布的ChatGPT将大型语言生成模型和AI推向新高度以来，全球各大科技巨头纷纷拥抱AIGC（AI-Generated Content，人工智能生成内容）。大模型通常包含数亿级的参数，需要消耗大量算力。据OpenAI团队发

3、表于2020年的论文Language Models are Few-Shot Learners，训练一次1746亿参数的GPT-3模型需要的算力约为3640PFlop/s-day。AI大模型可以用于训练和推理，主要用在云端（数据中心侧）和边缘侧（终端侧）。AI服务器作为算力的发动机，算力需求的增长将迎来AI服务器需求的快速增长。据IDC统计，2023年全球AI服务器市场规模预计为211亿美元，2025年将达到达317.9亿美元，2023-2025年CAGR为22.7%。采购量方面，根据TrendForce的统计，截至2022年，北美四大云端服务提供商Microsoft、Google、Meta、

4、AWS在全球AI服务器采购中的总份额达到约66%，Microsoft和Google分别占有全球19%以及17%的份额。图表2：算力需求增长趋势资料来源：:COMPUTE TRENDS ACROSS THREE ERAS OF MACHINE LEARNING，Jaime等，华福证券研究所1.2不断涌现的AI大模型推动算力需求激增0%5%10%15%20%25%30%05010015020025020192020202120222023E市场规模（亿美元）YOY华福证券华福证券 图表5：浪潮NF5688M6逻辑结构（示例：8 盘配置）资料来源：浪潮信息英信服务器技术白皮书，华福证券研究所61.3

5、 AI服务器出货量持续增长服务器整机出货量放缓，AI服务器出货量稳步上升。2022年全球服务器出货量增长4.8%，达到约1360万台。然而，预计到2023年，全年增长将放缓至1.5%。服务器整机出货量放缓的主要原因是大型云服务提供商的整体服务器购买量下降，集体转向高价AI服务器。根据TrendForce数据，2023年AI服务器出货量逾达120万台，占据服务器总出货量的近9%，年增长达38.4%。预计2026年，AI服务器出货量为237万台，占比达15%，复合年增长率预计保持25%。AI服务器整机逻辑结构可确保各组件高效运行。如浪潮的NF5688M6型号AI服务器，其逻辑结构采用NVIDIA

6、NVLink互联架构，可基于硬件拓扑，实现 GPU：IB：NVMe=1：1：1的配比。此外，GPU之间交互效率高，可直接进行数据通信速率为400GB/s的P2P交互。最后通过UPI 总线互联设计，该型号AI服务器可为深度学习业务场景提供高效计算性能。图表4：2022-2026全球AI服务器出货量预估（单位：千台）资料来源：:TrendForce，华福证券研究所0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%0500100015002000250020222023E2024E2025E2026EAI服务器出货量YoY华福证券华福证券 图表6：各大服务器厂商AI服务器产品技术规格资料来源：