1、版权归属 上海嘉世营销咨询有限公司生物疫苗行业简析报告商业合作/内容转载/更多报告01.疫苗是公共卫生领域最重要的成就之一数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络疫苗是一种医疗用生物制品，通过让接种者主动暴露在安全性可控的抗原中，触发身体免疫机能并留下免疫记忆，最终实现对某一种或一类特定疾病的预防（或治疗）。根据用途可分为预防性疫苗和治疗性疫苗。预防性疫苗被广泛应用，为公共卫生领域最具成本效益的防控传染病手段。预防性疫苗通过阻止传染病的传播降低患者以及社会负担，被广泛应用于世界各国。新冠疫情期间，新冠疫苗的大规模接种，对社会产生的长远影响，不仅仅是对于新冠防疫的本身，对于更广泛地提升

2、疫苗接种意识也有一定的助益。疫苗分类（按抗原性质及制备工艺）及其性质分类制备工艺技术威熟度安全性对佐剂依赖程度运榆储存温度减毒活疫苗用病原微生物的自然弱毒株或经培养传代等方法减毒处理后获得致病力减弱、免疫原性良好的病原微生物减毒株制成的疫苗2C8C灭活疫苗病原微生物经培养、增殖，用物理化学方法灭活以去除其增殖能力后制成的疫苗2C8C类毒素疫苗用经处理的或丧失毒性而保留免疫原性的病原微生物毒素所制成的疫苗-20C以下多糖(结合)疫苗用病原微生物的英膜多糖(与蛋白质载体结合)作为抗原制成的疫苗2C8C重组蛋白疫苗采用基因重组技术将编码病原微生物保护性抗原的基因重组到细菌、酵母或细胞，经培养、增殖后

3、，提取、纯化所表达的保护性抗原制成的疫苗2C8C核酸疫苗是指将编码抗原的外源基因(DNA或RNA)导入人体细胞内，利用人体细胞的表达系统合成抗原以诱导产生免疫应答的方式而制成的疫苗DNA疫苗:2C8CmRNA疫苗:-80C-15C病毒载体疫苗将编码抗原的外源基因通过病毒载体作为递送系统导入人体细胞内，利用人体细胞的表达系统合成抗原以诱导产生免疫应答的方式而制成的疫苗-20C以下02.不同疫苗品种对应的逻辑数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络从疫苗的具体产品上，不同品种疫苗体现不同逻辑。新生儿疫苗以脑膜炎球菌疫苗为代表，由于新冠疫情带来的出生人口的下降在明年有望迎来恢复，进而带来接

4、种基数的提高。渗透率较低的成人疫苗以带状疱疹疫苗与流感疫苗等为代表，国内接种率对比美国仍有巨大提升空间。传统疫苗具有升级换代逻辑的有狂犬病疫苗升级为人二倍体疫苗，流感疫苗升级为四价流感疫苗等。创新疫苗的研发主要指目前国内为空白市场的疫 苗，例如金黄色葡萄球菌疫苗、RSV疫苗等。不同疫苗品种对应的逻辑成熟的新生儿疫苗渗透率较低的成人疫苗传统疫苗创新疫苗的研发接种基数恢复渗透率提高升级换代需求Hib结合苗乙肝疫苗卡介苗脊髓灰质炎疫苗脑膜炎球菌疫苗带状疱疹疫苗流感疫苗轮状病毒疫苗肺炎疫苗HPV疫苗狂犬病疫苗(向人二倍体升级)流感疫苗(向四价流感升级)多价多联苗金黄色葡萄球菌疫苗RSV疫苗B群脑膜炎球

5、菌疫苗03.国内疫苗自主产品正在逐渐发力抢占市场数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络多理论学科交叉进步促使新疫苗上市，国内市场早期以引进为主，目前自主产品正在逐渐发力抢占市场份额，但仍处于me-too（疗效相当）/me-worse（获益/风险更差）阶段。疫苗市场规模的增长主要靠：新疫苗品种的推出，通常公共卫生危机会推动新疫苗品种的开发及上市；疫苗产品迭代，覆盖更多疾病亚型、具有更好免疫效果、更低副作用的疫苗或多品种联苗具有更高附加值；接种人数增加，主要靠人口的增加、单品种渗透力提升以及扩大疫苗适应症人群。全球及国内疫苗品种发展历程1919-19491950-19992000-20

6、122013至今国外国内 1921年，结核病疫苗上市 1932年，抗黄热病疫苗上市 1945年，抗流感疫苗上市 1974年,水痘疫苗上市 1978年,抗脑膜炎疫苗上市 1981年,重组蛋白疫苗首次用于乙肝病毒 1988年,抗莱姆病、轮状病毒疫苗 2006年,默沙东HPV疫苗上市 2006年,带状疱疹减毒疫苗上市 2010年,辉瑞13价肺炎疫苗上市 2012年,抗戊肝型疫苗上市 2015年,埃博拉疫苗上市(病毒载体路线)2019年,埃博拉出血热疫苗上市 2020年,首个新冠肺炎疫苗上市,mRNA新冠疫苗获批紧急使用 2023年,GSK、辉瑞RSV疫苗获批 1919年，中央防疫处成立 1920s，