2024金属铜行业产业链、供需现状及行业重点公司分析报告（28页）.pdf

1、2023 年深度行业分析研究报告 目 录 1.铜产业链介绍.4 1.1 铜基本介绍.4 1.2 铜产业链分析.4 1.3 2023 年铜价回顾.5 2.供给端矿源端扰动不断，铜矿供给难言过剩.7 2.1 全球主要铜矿及生产商.7 2.1.1 海外主要在产铜矿.7 2.1.2 全球主要铜矿生产商.9 2.2 国内主要铜矿上市公司及其矿产情况.10 2.2.1 国内主要铜矿上市公司.11 2.3 铜矿加工费.14 2.4 矿源端扰动不断，铜矿供给难言过剩.15 2.4.1 环保问题日益凸显，Cobre Panama 铜矿停产.15 2.4.2 矿产储量减少、品位下降，部分铜矿商下调产量指引.16

2、3.需求端-铜材新旧需求接替发力.16 3.1 电力工程维持高景气.17 3.2 电子行业有望逐步复苏.18 3.3 家用电器出口业绩持续向好.19 3.4 新能源汽车延续向好态势.21 3.5 建筑地产消费发力尚不明显.22 3.6 供需平衡.24 4.重点公司.25 4.1 紫金矿业（601899.SH）.25 4.2 洛阳钼业（603993.SH）.25 4.3 西部矿业（601168.SH）.26 4.4 金诚信（603979.SH）.27 插图目录 图 1：埃斯康迪达是全球最大的铜精矿和电解铜生产商.4 图 2：西藏玉龙铜矿铜金属储量居中国第二位.4 图 3：铜产业链全景图.5 图

3、4：2023 年铜价走势（左轴：阴极铜期货收盘价（元/吨），右轴：LME 铜期货收盘价（美元/吨）.6 图 5：LME 铜价（左轴，美元/吨）与美元指数（右轴）.6 图 6：沪铜价格（左轴，元/吨）与美元指数（右轴）.6 图 7：2022.7 图 8：2022 年全球铜资源储备情况.7 图 9：2022 年全球精炼铜产量情况.11 图 10：中国精炼铜产量（万吨）.11 图 11：中国精炼铜进出口量（吨）.11 图 12：铜精矿粗炼费（美元/干吨，左轴）及精炼费（美分/磅，右轴）.14 图 13：全球精炼铜下游消费结构（%）.17 图 14：中国精炼铜下游消费结构（%）.17 图 15：电源工

4、程投资完成额累计值（亿元）.17 图 16：电网工程投资完成额累计值（亿元）.17 图 17：风电新增装机容量（万千瓦）.18 图 18：光伏新增装机容量（万千瓦）.18 图 19：中国集成电路产量（万块）.18 图 20：全球智能手机出货量及环比增速（千部，%）.19 图 21：全球 PC 出货量及环比增速（千台，%）.19 图 22：空调产量当月值（万台）.20 图 23：冰箱产量当月值（万台）.20 图 24：洗衣机产量当月值（万台）.20 图 25：彩电产量当月值（万台）.20 图 26：家用电器出口数量（万台）.21 图 27：中国新能源汽车产销量（万辆）.21 图 28：中国汽车产

5、销量（万辆）.21 图 29：房地产施工端与竣工端涉及多个行业.22 图 30：2020 年以来房屋施工面积累计同比（%）.23 图 31：2020 年以来房屋新开工面积累计同比（%）.23 图 32：商品房、商品住宅销售面积累计同比（%）.23 图 33：70 个大中城市新建商品住宅及二手住宅价格指数同比（%）.23 图 34：紫金矿业主营业务收入占比情况（2023 年中报）.25 图 35：紫金矿业归母净利润及同比增速（亿元，%）.25 图 36：洛阳钼业主营业务收入占比情况（2023 年中报）.26 图 37：洛阳钼业归母净利润及同比增速（亿元，%）.26 图 38：西部矿业主营业务收入

6、占比情况（2023 年中报）.26 图 39：西部矿业归母净利润及同比增速（亿元，%）.26 图 40：金诚信主营业务收入占比情况（2023 年中报）.27 图 41：金诚信归母净利润及同比增速（亿元，%）.27 表格目录 表 1：全球主要在产铜矿一览.7 表 2：全球十大铜矿商.9 表 3：A 股铜矿上市企业及其主要铜矿资源一览.12 表 4：中国精炼铜供需平衡表（万吨）.24 1.1.铜产业链介绍铜产业链介绍 1.1 1.1 铜铜基本介绍基本介绍 铜具有良好的延展性、导电性和导热性，且加工方便，作为重要的工业金属，铜在社会经济发展的过程中发挥着不可或缺的作用，其消费需求仅次于铁和铝。铜的全