1、生态建设势在必行嵌入式金融：客户关系和价值网络动态生态建设势在必行|嵌入式金融：客户关系和价值网络动态2目录内容摘要 3背景及概况 4嵌入式金融的发展 11嵌入式金融的优势及挑战 14塑造嵌入式金融的发展及趋势 17我们该何去何从？18深度解析：垂直行业领域的嵌入式金融 19联系人 23尾注 24生态建设势在必行|嵌入式金融：客户关系和价值网络动态3嵌入式金融的战略影响 金融机构纷纷将嵌入式金融纳入重要战略考量。传统金融机构、金融科技公司、第三方服务提供商等众多市场创新者，已在投资和部署将金融服务嵌入非金融产品所需的能力，或是直接投资于已在生态系统中嵌入某些金融产品的非金融服务提供商。1本报告

2、是国际金融协会（IIF）与德勤全球联合发布的金融服务生态系统系列报告的第二篇，将重点解析嵌入式金融的概念及其对客户体验的影响。总体而言，我们发现，随着金融产品和服务变得无处不在，并与非金融交易及活动日益交织，客户体验正在迅速演变。该等范式转变也意味着金融产品和服务价值网络的转变。事实上，嵌入式金融服务模式的兴起进一步表明，金融服务价值链正逐渐向“价值网”转变，使多个参与者能够同时（而非循序）向最终消费者提供金融产品。这将为消费者带来更多服务、商品乃至价值主张的选择，同时提高基础金融服务的透明度（或体验流畅度）。嵌入式金融的兴起也将改变消费者对金融服务提供商的看法，并改变企业和零售客户的用户体验

3、和选择。核心概念及观点：嵌入式金融是指将金融服务或产品整合至非金融服务或产品的数字化体验中。据最新预计，到2030年嵌入式金融市场规模将增至7.2万亿美元。2 嵌入式金融带来的诸多益处包括：改善用户体验；提高金融普惠性；提供更优质、更切合客户需求的金融产品及服务；拓展收入来源；降低金融机构的获客成本；以及 提升可扩展性。这些益处往往有赖于伙伴关系和协作来实现。金融机构也面临嵌入式金融带来的一系列挑战，例如维护客户信任、支持客户选择、保护消费者权益、实现互操作性和无缝用户体验，以及决定如何将嵌入式金融与市场上其他重要趋势（如开放数据、数字身份）相结合进行最佳部署。嵌入式金融的发展尚未完全成熟。我

4、们预计其在企业对企业（B2B）领域会有更大发展，中小型企业的商业案例会越来越多；自动化和人工智能（AI）在嵌入式金融用例中的广泛部署，可助力消费者做出更好的财务决策；受服务一体化和平台化现象（即汇聚消费者和多家服务提供商的中央市场的出现）推动，市场将出现一定程度的整合。3 尽管金融服务的许多垂直领域（如支付、保险、信贷和投资）都出现了嵌入式金融用例，但目前最成熟的用例来自支付和保险。根据本报告所作访谈，随着其他领域的不断发展，我们有望在不同商业应用中看到更多成熟用例。内容摘要生态建设势在必行|嵌入式金融：客户关系和价值网络动态4何为嵌入式金融？嵌入式金融是指将金融服务或产品整合至非金融服务或产

5、品的数字化体验中。根据世界银行的定义，它是指“金融产品或服务与非金融产品或服务的无缝结合。”4 因能够支持客户在不同情境或旅程中开展业务，嵌入式金融服务也被称为“情境化银行服务（contextual banking）”。换句话说，嵌入式金融能够支持客户在同一体验或旅程中同时获得所需的金融和非金融产品/服务。嵌入式金融可随时随地为客户提供最便捷、无缝的金融服务，从而提升用户体验。尽管嵌入式金融或会拉大部分金融机构与其客户之间的“距离”，但也能助力金融机构拓展收入来源，获得新客户，并与重要市场和服务提供商建立独家合作关系。与地理定位、物联网（IoT）（如智能冰箱、智能家居、智能汽车、智能城市等）、

6、人工智能、机器学习（ML）等技术的联合部署，势必将释放嵌入式金融的全部潜力，打造更情境化、普及化的金融服务。本报告将围绕有关市场参与者、政策制定者和消费者的若干问题展开探讨，包括：何为嵌入式金融？嵌入式金融何以能够蓬勃发展？有何表现形式？嵌入式金融未来又将走向何方？嵌入式金融何以能够蓬勃发展？零售和商业金融服务通常只是人们致力追求美好生活或实现广泛商业目标的一种手段。举例而言，消费者申请贷款并不是他们希望承担债务，而是出于购房、购车、接受教育等目的却又无法或不愿直接购买这些商品和服务而做出的选择。同样，消费者之所以购买保险，是因为他们希望在从事高风险活动（如驾驶）过程中，若发生不利情况能获得一