1、中国私募股权基金调研报告2023ESG篇内容摘要内容摘要02ESG投资的兴起投资的兴起03募资与募资与ESG06ESG政策框架政策框架09ESG治理架构治理架构13投资流程的投资流程的ESG整合整合16ESG报告报告22中国私募股权基金的气候变化战略中国私募股权基金的气候变化战略25联系我们联系我们31目录1中国私募股权基金调研报告2023 ESG篇中国私募股权基金调研ESG投资：内容摘要本次调研全方位关注了ESG投资，包括驱动因素、募资要求、投资流程的ESG整合、政策框架、治理架构、信息披露和气候议题管理。受宏观双碳和绿色金融政策的影响，以及提升基金品牌价值的需求，66%的受访机构已经或计划

2、进行ESG投资。目前国内有近半数的私募股权基金已经或计划开展投资流程的ESG整合，尽管与国际同行相比仍有很大提升空间，究其原因主要在缺乏ESG专业人才、未就ESG实践达成共识和尚未完成负责任投资的知识积累。随着宏观层面可持续发展政策落实，以及越来越多的投资人作出负责任投资承诺，并将可持续发展理念融入到投资战略中。中国的私募股权基金也将逐步完成ESG能力建设，完善ESG知识和治理框架，提升抵抗系统性风险的能力，与投资人和投资组合携手打造良性的ESG投资生态体系，增强投资的可持续影响力。中国私募股权基金调研报告篇2023 ESG2ESG投资的兴起3中国私募股权基金调研报告2023 ESG篇中国私募

3、股权基金调研ESG投资：中国的ESG投资方兴未艾环境、社会和治理（ESG）投资是一种资产管理方法，投资者将环境、社会和治理因素明确纳入其投资决策，以获得长期投资回报。随着社会发展面临的一系列长期问题日益凸显，如气候变化和社会公平，社会各方面对ESG问题的关注度也逐步提升，ESG投资理念的影响力和认可度在中国也日益扩大，66%的受访机构已开始或的受访机构已开始或计划进行计划进行ESG投资投资。但不同类别的基金ESG投资兴起的情况不一，调研发现，82%的美元基金已开始或计划进行ESG投资，领先于人民币基金和双币种基金；而专注投资早期及天使阶段的机构，ESG投资进程落后于其他机构。图图 不同币种基金

4、不同币种基金ESG投资开展情况投资开展情况图图 不同策略基金不同策略基金ESG投资开展情况投资开展情况31%36%34%26%35%46%37%29%34%18%29%45%21%35%33%35%46%30%总体情况美元基金人民币基金双币种基金已开始计划中没有计划早期及天使其他阶段及多元策略已开始计划中没有计划中国私募股权基金调研报告篇2023 ESG482%55%45%55%27%9%77%82%39%43%14%9%65%68%41%35%32%9%提升基金管理人品牌价值响应国家双碳目标和绿色金融政策实现更高投资回报实现基金产品创新来自LP的压力 来自同业竞争的压力调研结果显示，总体而言

5、，提升品牌价值与响应国家提升品牌价值与响应国家宏观政策是基金管理人进行宏观政策是基金管理人进行ESG投资最核心的驱动投资最核心的驱动力力。不同类别的基金开展ESG投资的动力不同，政府的双碳和绿色金融政策，对人民币基金和双币种基金产生了更为直接的影响，也是其开展ESG投资的主要驱动因素。当前，美元基金开展ESG投资的主要目的责任提升基金管理人的品牌价值。我们在调研中观察到，受访机构中进行受访机构中进行ESG整合和制整合和制定政策框架的比例低于开展定政策框架的比例低于开展ESG投资的比例投资的比例，这说明ESG投资正在逐步成为中国私募股权基金认可的理念，随着对ESG投资理念认识的深入，机构需要完成

6、负责任投资的建章立制，在投资全流程开展ESG整合。我们观察到，部分开展ESG投资的受访机构，专注于投资带有一定的积极ESG属性的新能源和医疗行业企业，如果，能在负责任投资政策的指引下，在投资决策和践行尽责管理的过程中充分考虑企业经营相关的ESG风险，如动力电池生产过程中的碳排放和制药过程的职业危害，以推动企业长期的可持续发展，促进经济和社会效益的统一。中国私募股权基金调研ESG投资：中国的ESG投资方兴未艾图图 不同币种基金不同币种基金ESG投资驱动因素投资驱动因素图图 ESG投资不同维度的进程有所差异投资不同维度的进程有所差异美元基金人民币基金双币种基金开展ESG投资制定政策框架建立治理架构