2023储能温控行业市场空间、发展趋势及竞争格局分析报告（23页）.pdf

1、2023 年深度行业分析研究报告 目目 录录 1、重要性：保障系统安全、提升系统寿命重要性：保障系统安全、提升系统寿命 .6 6 1.1、温控系统是储能安全的重要保障.6 1.2、温控系统可以助力储能系统性能提升.8 2、行业趋势：风冷为主，液冷占比快速提升行业趋势：风冷为主，液冷占比快速提升 .9 9 2.1、各类方式对比：散热效率和系统温差是核心.9 2.2、发展趋势：液冷方案渗透率快速提升.10 2.2.1、液冷方案的性能与下游需求更加适配.10 2.2.2、液冷方案对系统经济性的提升明显.11 2.2.3、主流集成厂商近年来均推出液冷产品.11 2.2.4、全沉浸液冷系统崭露头角.12

2、 3、行业空间：量价齐升，预计行业空间：量价齐升，预计 25 年全球市场规模近百亿元年全球市场规模近百亿元 .1414 3.1、储能行业发展带动“量”增.14 3.2、液冷方案渗透率提升带动“价”升.14 3.3、2025 年预计全球储能温控市场规模达 94 亿元.15 4、竞争格局：竞争格局：原始赛原始赛道不同带来差异化道不同带来差异化，客户是核心壁垒，客户是核心壁垒 .1616 4.1、温控方案技术核心在于定制化设计.16 4.2、参与者的原始赛道不同带来一定差异化.17 4.3、绑定核心客户是最大的竞争优势.18 5、投资建议投资建议 .1919 5.1、同飞股份（300990.SZ）：

3、加速拓展储能液冷温控业务.19 5.2、英维克（002837.SZ）：储能与数据中心双核驱动.22 5.3、申菱环境（301018.SZ）：专用空调龙头企业，热储温控开拓新场景.23 5.4、高澜股份（300499.SZ）：水冷“小巨人”加快业务版图扩张.23 图目录图目录 图 1：锂电池热失控诱因.7 图 2：储能系统热管理流程示意图.7 图 3：锂电池的最佳温度区间为 1035.8 图 4：常见储能电池构成示意图.8 图 5：空气冷却结构.9 图 6：液体冷却结构.9 图 7：相变材料冷却结构.10 图 8：热管冷却结构.10 图 9：宁德时代液冷解决方案.12 图 10：PACK 级全浸

4、没液冷原理图.13 图 11：全球大储需求预测.14 图 12：温控系统产业链.15 图 13：液冷板散热示意图.16 图 14：液冷温控系统示意图.16 图 15：数据中心风冷系统.17 图 16：纯水液冷系统.18 图 17：新能源汽车电池液冷系统.18 图 18：2022 年全球储能电池出货量前十的中国企业.18 图 19：2022 年全球储能系统出货量排名前十的中国企业.18 图 20：2017-2022 年公司营收及同比增速.20 图 21：2017-2022 年公司归母净利润及同比增速.20 图 22：公司分产品业务营收.20 图 23：公司各项费用率情况.20 图 24：公司毛利

5、率和净利率.20 图 25：公司 ROE 和 ROA.20 表目录表目录 表 1：大多数储能安全事故发生在充电中或充电休止后.6 表 2：不同温控技术对比.10 表 3：多家厂商发布 300Ah 及以上容量的储能电芯.11 表 4：液冷方案与风冷方案经济性对比.11 表 5：主流集成厂商的液冷产品方案.12 表 6：全球储能温控行业空间测算.15 表 7：储能用精密空调与家用空调对比.16 表 8：代表企业详情.17 表 9：同飞股份分业务盈利预测.21 表 10：可比公司估值比较.22 表 11：同飞股份业绩预测和估值指标.22 1 1、重要性：保障重要性：保障系统系统安全、提升系统寿命安全

6、、提升系统寿命 1.11.1、温控系统是储能安全的重要保障温控系统是储能安全的重要保障 随着储能电站装机规模的增加，随着储能电站装机规模的增加，安全问题成了当前储能安全问题成了当前储能大规模推广和应用大规模推广和应用的的核心制约因素核心制约因素。根据中关村储能产业技术联盟统计，不包括户用场景的情况下，从 2011 年到 2022 年 3 月，全球储能安全事故超过 70 起；其中，仅其中，仅 2 2022022年第一季度，就发生了年第一季度，就发生了 1 17 7 起。起。随着全球范围内储能装机规模的迅速上升，储能安全事故出现的频率也大幅提升。锂电池热失控是影响储能电站安全运行的主要原因。锂电池