1、全 国 住 宅 市 场 研究 12023年第三季度全国住宅市场研究戴德梁行研究院CONTENTS1P4-6P7-13P23-27P14-22宏观环境住宅市场政策及预测典型市场全国 24 个重点城市2342 戴德梁行研究院全 国 住 宅 市 场研究 301第一部分 宏 观 环境4 戴德梁行研究院全 国 住 宅 市 场 研究 5三季度经济回升态势更趋明显，最终消费支出对经济贡献率升至 94.8%2023年前三季度，国内生产总值913,027亿元，按不变价格计算，同比增长5.2%，较上半年增速回落0.3个百分点。第三季度，GDP 同比增长 4.9%，环比增长 1.3%，回升态势更趋明显。三驾马车中，

2、消费拉动经济增长的作用明显，特别是在旅游、住宿、餐饮等业态消费回暖的支撑下，前三季度最终消费支出拉动经济增长 4.4 个百分点，消费支出的加快恢复表明消费市场的信心正在好转。投资保持增长态势，前三季度资本形成总额拉动经济增长 1.6 个百分点；在外需收缩的影响下，前三季度货物和服务净出口向下拉动经济 0.7 个百分点。全国历年经济总量走势变化资料来源：国家统计局，戴德梁行研究部GDP 总量为 913,027 亿元，同比增速 5.2%0%3%6%9%12%15%0150,000300,000450,000600,000750,000900,0001,050,0001,200,0001,350,0

3、00GDP:累计总量（亿元）GDP:同比增幅02高新技术产业、基建以及制造业带动固定资产投资规模持续扩大全国固定资产投资增速走势变化资料来源：国家统计局，戴德梁行研究部前三季度，全国固定资产投资（不含农户）375,035 亿元，同比增长 3.1%，增速较 1-6 月回落 0.7个百分点。受房地产开发投资持续下行的拖累，固定资产投资增速自年初以来已连续 7 个月下降。其中基础设施投资同比增长 6.2%，增速比全部投资高 3.1 个百分点。高技术产业投资同比增长11.4%，比全部固定资产投资高 8.3 个百分点。制造业投资增速 6.2%，比全部固定资产投资高 3.1 个百分点。实现连续两个月加快，

4、增速比 18 月份和 17 月份分别加快 0.3 个和 0.5 个百分点。从行业来看，电气机械和器材制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业、铁路运输业以及汽车制造业保持了 20%以上的快速增长。6 戴德梁行研究院0%5%10%15%20%25%0100,000200,000300,000400,000500,000600,000固定资产投资不含农户（亿元）同比增幅02第二部分 住 宅市场全 国 住 宅 市 场研究 78 戴德梁行研究院前三季度，全国住宅新开工面积 52,512 万平方米，同比下降 23.9%，降幅较 1-6 月收窄 1 个百分点；住宅竣工面积 35,319 万平方米，同比增长

5、 20.1%，增速较 1-6 月扩大 1.6 个百分点，“保交楼”政策效果持续显现。结合新开工数据，相较于过去十年间连年超 10 亿平方米的新开工面积，2022 年全国住宅新开工面积开始大幅下滑近四成，2023 年前三季度依然延续显著下行趋势。这意味着，一方面未来供应的萎缩将影响新房市场的规模，另一方面也一定程度局限需求的释放。资料来源：国家统计局，戴德梁行研究部全国住宅新开工面积及增幅历年走势变化全国住宅竣工面积及增幅历年走势变化保交楼政策效力下住宅竣工提速，同时新开工降幅有所收窄资料来源：国家统计局，戴德梁行研究部-60%-40%-20%0%20%40%60%035,00070,00010

6、5,000140,000175,0002010201120122013201420152016201720182019 202020212022 Q1-Q32023住宅新开工面积(万)同比涨幅-20%-10%0%10%20%30%035,00070,000105,000140,000175,0002010201120122013201420152016201720182019202020212022 Q1-Q32023住宅竣工面积（万）同比涨幅房地产开发企业到位资金持续下降，地产开发投资降幅随之下探前三季度，全国房地产开发投资 87,269 亿元，同比下降 9.1%，降幅较 1-6 月扩大 1