电子行业专题报告：供需逆转涨价来临国产CIS进军高端-231204（18页）.pdf

1、行 业 研 究 2023.12.04 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 电 子 行 业 专 题 报 告 供需逆转涨价来临，国产 CIS 进军高端 分析师 郑震湘 登记编号：S1220523080004 佘凌星 登记编号：S1220523070005 行 业 评 级:推 荐 行 业 信 息 上市公司总家数 498 总股本(亿股)4,942.11 销售收入(亿元)45,290.82 利润总额(亿元)3,464.46 行业平均 PE 70.66 平均股价(元)33.38 行 业 相 对 指 数 表 现 数据来源：wind 方正证券研究所 相 关 研 究 华为智能汽车专题

2、六：长安华为战略携手，打造中国智能驾驶龙头 2023.11.28 半导体显示专题一：技术创新周期，Mini LED+OLED 双轮齐飞2023.11.27 华为智能汽车专题五：ADS2.0 驱动智驾能力全面进化2023.11.25 产业创新与战略合作并进，AI+MR 落地场景百花齐放2023.11.22 头部厂商竞相发力，产品规格持续提升头部厂商竞相发力，产品规格持续提升。通过梳理索尼、三星、豪威的产品线，我们看到 CIS 仍然具备丰富的技术演进方向，头部厂商正在持续推进产品规格的升级：1 1）索尼：）索尼：5 50MP0MP 系列布局丰富，引领大底大像素潮流。系列布局丰富，引领大底大像素潮流

3、。索尼作为全球 CIS 龙头，持续引领着技术工艺的发展，从 IMX135 首发堆栈式技术，到 IMX400 首发三层堆栈式技术，再到 IMX888 开发出双层晶体管像素堆叠技术，索尼始终站在创新的最前沿。展望未来，索尼认为虽然传感器尺寸的提升有所放缓，但 CIS 在 RGB、ToF、EVS、NIR 等方面的升级仍在持续推进。2022 年 11月 7 日，为更好地传达手机 CIS 产品价值观，索尼正式推出手机图像传感器全新品牌“光喻”LYTIA，并在 2023 年 6 月 15 日为光喻品牌正式扩充了5 款 50MP 产品线（LYT900-500），涵盖不同尺寸及像素点全系列产品。2 2）三星：

4、三星：重点发力重点发力亿级像素亿级像素产品产品，主导主导 5 50MP0MP 小像素市场。小像素市场。我们看到，三星更多布局小像素产品，HM 和 HP 系列是重点推广的亿级像素产品。50MP 方面，大像素产品主要为 GN1 和 GN2，但由于售价较贵且性能不及索尼，因此不具备较强的市场竞争力；JN1 是三星的 50MP 主力产品，目前在小像素市场占据较大份额。此外，GM 和 GW 系列在 50MP 的冲击下应用较少。3 3）豪威：豪威：快速扩充快速扩充 5 50MP0MP 产品线，新一轮产品力周期已然启动。产品线，新一轮产品力周期已然启动。豪威上一轮高端路线对标三星，重点开发 64MP 及亿级

5、像素产品，但并未成为市场主流，新一轮高端路线重新转向索尼，积极扩充 50MP 产品线：a）1.0um 主力市场：2021 年 2 月，开发了第一款 50MP 产品 OV50A，传感器1/1.55 英寸，单像素尺寸 1.0um，并在 2022 年 8 月迭代出 OV50E，主打 1um中端市场，目前已经应用于红米 K70/K70 Pro 主摄；b）大像素产品（1.2um 及以上）：2023 年 1 月，豪威发布了第一款 50MP 大pixel 产品 OV50H，拥有 1/1.28 英寸大底，单像素尺寸达到 1.2um，目前该款产品已经应用于小米 14 及 IQOO 12 全系列主摄；展望后续，豪

6、威有望于今年年底发布一英寸大底传感器 OV50K，单像素尺寸进一步升级，此外明年的 OV50N 或将拥有更为卓越的性能表现。c）小像素产品（0.6-0.7um）：2023 年 6 月，豪威发布了第一款小 pixel 产品 OV50D，传感器 1/2.88 英寸，单像素尺寸 0.6um。该产品已于今年三季度开始量产出货，主攻中低端机型副摄、长焦等小像素市场，目前该市场由三星 JN1 主导，豪威后续也将进一步推出 OV50M 以抗衡三星的市场地位。索尼手机索尼手机 C CISIS 新品良率提升缓慢，高端产能紧俏为豪威带来切入契机。新品良率提升缓慢，高端产能紧俏为豪威带来切入契机。索尼 2023Q3