2023美国变压器市场现状、进出口情况及主要企业分析报告（25页）.pdf

1、2 0 2 3 年深度行业分析研究报告4WoPRUhV9YrVrVrV6MbP6MoMmMpNmPjMqQzQjMoPsR7NoPrRwMnMyRuOqNpR请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容目录美国电力系统概况1美国变压器市场概况25美国变压器市场进出口情况3美国变压器市场主要企业4请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容美国电力系统及基本结构美国电力系统是由包括加拿大、美国本土以及墨西哥部分地区在内的东部、西部、魁北克和ERCOT（德克萨斯）四个区域电网组成，区域电网之间交流线路电力传输受限，通过直流线路连接。1）美国现有超过97万公里交流输电线路（69kV），其中高压交流输

2、电线路（230kV）39万公里；直流输电线路（400-600kV）约2900公里。2）美国拥有超过885万公里配电线路（765中压34-69超高压345-765低压100MVA）、中型变压器（10-100MVA）、小型变压器（650kV-10MVA），输电线路适用中大型变压器，配电线路适用小型变压器。绝缘类型：变压器主要可分为干式、油浸式两大类。在电力产业链中，干式变压器在适用于发电、输配电、用电等领域。在发电场景下，干式变压器可以应用于火电、水电等传统发电技术以及新能源风电、光伏发电、核电等，当前风电、光伏等细分领域景气度较高，全球干变市场空间保持稳定增长；在输配电场景下，干式变压器主要应用

3、于配电网建设，将电网电压转换成供民用电系统使用；在用电场景下，干式变压器主要应用于工业企业、基础设施、居民住宅、轨道交通、高效节能等。从输配电系统应用来看，美国干式变压器主要应用于kVA级配电线路，油浸式变压器主要应用于MVA级输电线路。干式变压器全球市场空间：随着全球可再生能源装机持续增长，输配电系统更新和扩容需求旺盛，干式变压器市场有望实现快速增长。根据研究机构Mordor Intelligence预测，全球干式变压器市场规模将从2017年的30.4亿美元（约223亿元人民币）增至2024年的45.7亿美元（约336亿元人民币），年复合增长率为6.0%。图7：2022年美国不同电压等级的电

4、力变压器销售收入占比（%）资料来源：Statista，国信证券经济研究所整理138kV,30%230kV,27%115kV,12%345kV,12%161kV,11%500kV,5%69kV,2%765kV,1%765kV以上,0%分类容量等级用途按装机容量分类大型电力变压器100MVA输电线路中型电力变压器10-100MVA输电线路小型电力变压器650kVA-10MVA配电线路按绝缘类型分类干式变压器1-16,16-500,500kVA配电线路油浸式变压器10MVA配电、输电线路请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容美国变压器市场供需现状 需求侧在运变压器年限较长，存在较大替代需求。据

5、美国能源部等机构统计，超过70%的美国输配电变压器使用年限超过25年。据研究机构PTR预计，美国当前每年销售的配电变压器超过100万台，其中，仅1/3变压器用于增加容量，2/3变压器用于更换电网中老旧变压器。电力系统持续扩容，变压器需求不断增长。美国公用事业交易协会预计2023年美国变压器增量需求上限将达到当前产量的20%。爱迪生电气研究所数据显示，预计2022年美国公用事业公司在配电系统上资本支出比2020年高出20%。据美国能源部估计，到2030年美国输电系统容量较当前将增加60%，预计增加投资额1.9万亿人民币；2050年输电系统容量将增加300%，预计增加投资额9.5万亿人民币。供给侧

6、变压器交付时间较长，进口占比高。据美国能源部调查，公用事业公司配电变压器的平均交付时长从2022年前的3-6个月增加到目前的1-2年；大型电力变压器平均交付时长超过2年。目前美国90%以上的电力消耗需通过配电变压器，美国配电变压器进口占比较高。美国劳动力供应受限，本土制造能力不足。变压器行业所需的工人技能和工资水平较低，美国本土制造商雇佣劳动力年流动率高达10%，吸引和留住足够工人的难度越来越大。根据变压器制造商报告，通过增加班次和扩大员工人数可提高配电变压器产量10%-25%或更多。变压器关键材料短缺，本土产能生产受限。美国仅有一家变压器关键材料晶粒取向硅钢（GOES）制造商，由于大宗商品价