1、分析师分析师杨晓峰杨晓峰登记编号：S1220522040001杨昊杨昊登记编号：S1220523070004国内AI观察：操作系统、效率工具与教育赛道传 媒 团 队传 媒 团 队 行 业 深 度 报 告行 业 深 度 报 告证券研究报告|传媒行业|2023年 10月 27日报告摘要1 政策端：鼓励政策端：鼓励AI探索，大模型备案落地探索，大模型备案落地1）国家政策推动有序发展，地方积极行动：）国家政策推动有序发展，地方积极行动：2023年初以来，中央通过发布意见或规划、推动备案等方式推动AI健康有序发展，各地方也积极出台相关政策，鼓励地方AI产业发展。2）算法备案已推出两批，内部结构呈现多元化

2、：）算法备案已推出两批，内部结构呈现多元化：服务技术支持者占比明显上升，两类角色占比趋于均衡；算法的内容生成能力多在文字相关，数字人/虚拟场景增加迅速；大型互联网公司占据重要角色，中小公司同样有机会；算法B端占比提升，C端上图像、AI大模型占比提升。3）备案通过）备案通过11家大模型产品，开始面向社会公众开放服务。家大模型产品，开始面向社会公众开放服务。2 公司端：大模型格局相对稳态，关注垂类、应用方向公司端：大模型格局相对稳态，关注垂类、应用方向1）通用大模型相对稳定，应用、生态、操作系统迸发活力。）通用大模型相对稳定，应用、生态、操作系统迸发活力。2）生态型公司：）生态型公司：百度全面布局

3、，大量合作伙伴接入；腾讯未来接入混元，重塑自有产品形态；阿里巴巴通义关注人机交互，生活办公场景多应用。3）应用类公司：）应用类公司：金山通过AI赋能提升办公效率；美图基于AI提供绘画、设计、视频三大场景。4）内容型公司：）内容型公司：哔哩哔哩从创作到用户两端用AI赋能；快手借助AI整合平台内容。5）操作系统）操作系统+AI或许是重要方向：或许是重要方向：华为、小米、vivo均已开始布局。3 产品端：关注效率与教育类应用产品端：关注效率与教育类应用1）大模型）大模型AI对话产品：对话产品：有一定用户基数，但难以维持。2）效率工具类应用：）效率工具类应用：粘性足够的存量产品+AI，可进一步提升关注

4、度。3）其他）其他AI应用：应用：当前多数垂类应用国内影响力尚小。4）关注）关注GPT4多模态催化教育赛道。多模态催化教育赛道。2YZzXNAdWeXlXnRnR6M9R6MnPqQmOtQlOoPrRlOnOmMbRrQrRNZnRzQvPqMsR报告摘要投资建议：投资建议：AI发展到一定程度后，产品的落地可行性是重要衡量标准，建议关注：1）有较为明确用户粘性的产品，特别是效率提升、工具类，如美图、金山软件。2）有望受益于GPT多模态趋势下的新应用产场景如教育：学习机产品公司，如佳发教育（口语学练机）、鸿合科技（课堂学习机）、视源股份（希沃学习机）、科大讯飞；教育出版公司，特别是积极进行智慧

5、化、数字化布局，有独特科教资源的公司，如南方传媒（教育信息化）、中国科传（科教类出版物）、皖新传媒（华为合作学习机、智慧教育业务）、世纪天鸿（教辅教材）、中南传媒、凤凰传媒。风险提示：国内AI大模型迭代不及预期；教育、医疗等应用行业相关政策收紧风险；AI成本高企，短期无法大范围商业化风险。3目录41 政策端：鼓励政策端：鼓励AI探索，大模型备案落地探索，大模型备案落地2 公司端：大模型格局相对稳态，关注垂类、应用方向公司端：大模型格局相对稳态，关注垂类、应用方向3 产品端：关注效率与教育类应用产品端：关注效率与教育类应用4 投资建议与风险提示投资建议与风险提示1 政策端：鼓励AI探索，大模型备

6、案落地1.1 国家政策推动有序发展，地方积极行动国家政策推动有序发展，地方积极行动62023年初以来，中央通过发布意见或规划、推动备案等方式推动年初以来，中央通过发布意见或规划、推动备案等方式推动AI健康有序发展：健康有序发展：1月月-4月，主要推进数据安全与算法安全规范工作。月，主要推进数据安全与算法安全规范工作。加快数据安全技术与新兴技术的融合创新，优化算力布局，明确安全评估规定及管理办法以促进数字化和人工智能领域的安全和健康发展。6月月-9月，各类管理办法逐步生成。月，各类管理办法逐步生成。要求符合条件的算法进行备案，推行人工智能服务管理办法，以促进其应用和发展。进入进入10月，方案进一