2023华为汽车业务商业模式及产业链生态协同发展分析报告（37页）.pdf

1、2023 年深度行业分析研究报告 目目 录录 1.华为汽车业务发力，全面推进汽车智能化.5 1.1.商业模式：华为坚持不造车，积极拥抱产业链.5 1.1.1.布局汽车业务多年，合作朋友圈不断扩大.5 1.1.2.持续加码汽车业务，大力支持智选模式.6 1.1.3.智选合作是整车企业补短板、提能力的机遇.8 1.2.智驾软硬件多线布局，高阶智驾前景可期.9 1.2.1.智驾自研能力强，软硬件多线布局.9 1.2.2.“无图”智驾将至，AI 促进迭代加速.11 1.2.3.5G+V2X 将进一步扩大华为智驾长期优势.13 1.3.智能座舱采用麒麟芯片+鸿蒙 OS 底座，有望引入盘古大模型 14 1

2、.4.华为渠道优势明显，大力支持汽车业务.17 2.手机业务经营多年，品牌、产品和营销经验丰富.19 2.1.华为实施高端化+双品牌策略，荣耀拆分后快速实现自立.20 2.2.推出多档差异化产品，有效提升市场份额.24 2.3.以科技优势和自营渠道为抓手，多策并举提升用户粘性.25 3.终端业务为汽车提供借鉴，生态协同将持续增强.27 3.1.华为终端业务可为汽车业务提供丰富的经验借鉴.27 3.2.智选模式服务于华为生态战略，华为提供技术+渠道支持.29 3.2.1.智选模式早期主打跨界合作，打造智能生活互联生态.29 3.2.2.2021 年智选模式拓展至手机，有效缓解芯片断供问题.30

3、3.3.智能汽车将带来丰富协同，扩大生态提升用户粘性.31 4.投资建议.32 4.1.华为大力支持，智选和 Inside 品牌销量爆发可期.33 4.2.智能电动带来增量零部件，传统零部件亦有新需求.33 XZgVhZgVbWkWmQrNnQbR9R9PmOpPtRmPjMoPqQjMqRqR7NpOmMMYqRzRMYoMrO 图图 目目 录录 图 1：华为布局汽车相关业务多年，主机厂合作伙伴众多.5 图 2：华为多次调整组织架构，智能汽车业务的归属逐步趋于稳定.5 图 3：华为智能汽车业务现由 7 大业务板块组成.6 图 4：华为智选模式车型在不断丰富.7 图 5：华为 HI 车型突出高

4、阶智驾优势.8 图 6：华为车 BU研发团队快速扩大，2022 年达到 7000 人规模.8 图 7：2022 年华为净利润同比 2020 年减少 42%，净利润率同比 2020年-1.6pct.9 图 8：2023 上半年华为净利润实现增长，净利润率同比提升.9 图 9：华为 MDC控制器 AI 算力超 400tops，属于行业第一梯队产品.10 图 10：华为 MDC控制器遵循平台化/标准化原则，开放度较高.10 图 11：华为 MDC软硬件解耦，为迭代升级预留了较大空间.11 图 12：ADS 2.0 提升了感知推理能力，应对 Corner case 的能力更强.12 图 13：华为 A

5、I 业务已在交通和制造等产业领域落地.12 图 14：AI 智算赋能，华为智驾预计 2023 覆盖全国.13 图 15：用 AI 计算加速智驾训练成为共识，华为具有算力优势.13 图 16：V2X 包括车人/车车/车路/车云等多种互联模式.13 图 17：华为未来将提供 V2X 云服务，打造智慧交通.13 图 18：华为持续推进 V2X 部署，业务逐渐由“商”到“乘”.13 图 19：华为在智能座舱领域全面布局，综合竞争力较强.15 图 20：华为智能座舱芯片脱胎于性能优异的麒麟系列手机芯片.15 图 21：华为座舱域控制器采用可插拔设计，支持芯片迭代更新.16 图 22：华为大模型实力强大，

6、将持续提升汽车座舱的“情商”.16 图 23：华为正在基于鸿蒙生态打造智能家庭、智慧办公等使用场景.17 图 24：问界线下渠道约由 60%华为门店和 40%品牌自营渠道组成.18 图 25：华为手机门店设专用区域展示智选车（问界）.18 图 26：问界拥有数百家 AITO 中心，提供购车一站式服务.18 图 27：华为通过线上引流，吸引用户试驾智选车型.19 图 28：华为旗舰店面积较大，可以同时陈列多台展车.19 图 29：2022 年华为终端业务收入规模维持 2000 亿元+.20 图 30：2022 年华为终端业务占总营收 33%，手机仍是华为整体业务的重要组成部分.20 图 31：华